金曜日、ゴールドマン・サックスはVestas Wind Systems A/S (VWS:DC) (OTC: VWDRY)の目標株価を調整し、前回の274.00デンマーククローネから259.00デンマーククローネに引き下げた。この変更にもかかわらず、同社は株価の買いを維持することを選択した。今回の修正は、同社の2024年度第2四半期決算を受け、風力タービンメーカーの見通しを見直したもの。
2024年度のガイダンスは引き下げられ、新しい目標株価に影響を与えた。カンファレンス・コールの中で、同社は、当面のサービスEBITマージンはここ数四半期と同水準の20％程度になる見込みであり、事前予想の24％とは対照的であると指摘した。また、2025年度にはオフショア事業の能力増強に伴うコスト増が見込まれる。
これらの要因の結果として、ゴールドマン・サックスはヴェスタスのEBIT予想を2024-2026会計年度に平均13%引き下げました。この予想引き下げは、ヴェスタスの利益回復シナリオに対する課題を反映している。とはいえ、投資会社は同社の将来について楽観的な見方を崩していない。
ゴールドマン・サックスは、短期的な後退にもかかわらず、価格設定の強化とコストの正常化がマージンの回復につながる可能性があると考えている。このことは、再生可能エネルギー分野での販売量増加に後押しされた大きな成長ストーリーと相まって、同社がヴェスタスを引き続き「買い」で支持していることを裏付けている。アナリストのコメントは、目先の逆風にもかかわらず、ヴェスタスの長期的な見通しは引き続き堅調であるとの見方を強調している。
他の最近のニュースでは、ヴェスタス・ウインド・システムズA/Sの第2四半期の業績はまちまちだった。デンマークの風力タービンメーカーの売上高は、サービス部門のマイナス調整により4％減の33億ユーロとなった。
しかし、これは欧州とアジア太平洋地域における陸上プロジェクト需要の堅調さに牽引され、パワーソリューションズの受注が前年同期比で54％増加したことで一部相殺された。サービス受注残高は約350億ユーロに増加し、開発パイプラインは29ギガワットに達した。
ヴェスタスはまた、通期見通しを修正し、売上高を16.5％～17.5％、EBITマージンを4％～5％と予想した。同社は、上半期の好調なキャッシュフローと、EBITDAに対する純有利子負債の減少を強調した。これらの最近の動向は、収益性とキャッシュフロー管理を維持しながら複雑な市場環境を乗り切る同社の能力を強調するものである。
サービス収入の減少にもかかわらず、ヴェスタスは、設置台数と価格の改善により、パワーソリューション事業の大幅な増収を見込んでいます。また、同事業の根本的な収益性も引き続き改善すると予想している。
インベスティングプロの洞察
ヴェスタス・ウインド・システムズA/S (VWS:DC) (OTC: VWDRY)が財政難を乗り切る中、InvestingProのリアルタイムデータは、同社の財務健全性に関する微妙な視点を提供しています。現在の時価総額は236.9億ドルで、同社はマイナスPER-445.94と、最近の収益性の苦戦を反映したマイナスPERに悩まされている。にもかかわらず、アナリストは前向きな見通しを持っており、4人のアナリストが最近、来期の業績を上方修正し、好転の可能性を示唆している。
インベスティング・プロのヒントは、ヴェスタスが今年黒字化する見込みであることを強調しており、同社の長期的見通しに関するゴールドマン・サックスの楽観論と一致している。加えて、ヴェスタスは電気機器業界で著名なプレーヤーとして認識されており、中程度の負債水準で運営されている。しかし、同社は2023年第1四半期時点で過去12ヶ月間利益を出しておらず、現在高いEBITおよびEBITDA評価倍率で取引されていることは注目に値する。
ヴェスタスへの投資を検討している投資家のために、インベスティング・プロのプラットフォームは、同社の業績と潜在的な投資価値についてより深い洞察を提供する、いくつかの追加情報を掲載しています。これらをさらに調べるには、投資家はインベスティング・プロのヴェスタス専用ページ（https://www.investing.com/pro/VWDRY）をご覧ください。
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