金曜日に、StifelはRepligen Corporation (NASDAQ:RGEN) の買いの評価と207.00ドルの目標株価を再確認した。同社のコメントは、買収の財務的な詳細は明らかにされていないものの、RepligenがMaravai LifeSciences Holdings, Inc.
買収額が30億ドルと評価されれば、Maravaiの2025年売上高予想の約10倍となり、リプリゲンにとってこれまでで最大の買収となる。
Stifelの分析によれば、RepligenのポートフォリオとMaravaiの核酸および生物学的製剤の安全性検査製品との間には強固な製品適合性があり、これはRepligenの新しい治療法に焦点を当てた成長戦略に合致する。しかし、アナリストは買収の戦略的利益については慎重な姿勢を示しており、潜在的な統合については複雑な心境を示しています。
Maravaiの財務予測では、2025年の成長率は7％、Stifelの分析では10％となっている。この成長率は、リプリゲンが予測する次年度の成長率14％に対して希薄であると考えられる。さらに、Maravaiの調整後EBITDAマージンは23%で、Repligenの推定21%より高い。
同レポートはまた、両社が見通しの低さゆえに次年度の収益性予測で直面する可能性のある課題にも言及しています。
さらに、不透明な業界力学と2024年の収益基盤の縮小の中で、Maravaiの製造フットプリントの拡大は潜在的な複雑さを提起する。これは、リプリゲンが現在進めている生産規模の適正化と、拡大した事業所と従業員の最適化の取り組みをさらに複雑にする可能性があります。
その他の最近のニュースでは、マラバイ・ライフサイエンシズが2024年第2四半期に売上高7,300万ドル、調整後EBITDA1,700万ドルと堅調な業績を報告した。核酸製造部門が5800万ドルの売上高を計上し、生物学的安全性試験部門が1500万ドルの売上高を計上した。同社はまた、ジョンズ・ホプキンス大学に新しいmRNA研究センターを設立し、いくつかの新製品を発売することも発表した。
しかし、モルガン・スタンレーは、同社の第2四半期決算と経営陣のコメントを検討した結果、マラバイ・ライフサイエンスの株価をオーバーウエイトからイコールウエイトに格下げし、目標株価も10ドルに引き下げました。同社の第3四半期および2024年通期の売上高予想の修正はありませんが、EBITDA予想には調整が加えられました。
今回の下方修正にもかかわらず、マラバイ・ライフサイエンスは強固なバランスシートを維持し、新製品による収益の伸びを見込んでおり、2024年の見通しは明るい。以上、マラバイ・ライフサイエンスの近況でした。
InvestingProの洞察
レプリジェン・コーポレーション(NASDAQ:RGEN)によるマラバイ・ライフサイエンス・ホールディングス(NASDAQ:MRVI)の買収の可能性は、マラバイの財務の健全性と市場パフォーマンスを詳しく見ることを保証する重要な動きである。InvestingProのデータによると、Maravaiの時価総額は約20億1,000万ドルで、バイオテクノロジー業界でかなりの規模であることを示している。2024年第2四半期現在、過去12ヵ月間で売上高は49％近く縮小するという厳しい状況にもかかわらず、同社は46.73％の売上総利益率を達成しており、中核事業で収益性を維持する能力を示している。しかし、MaravaiのEBITDA評価倍率が高いことは注目に値する。
InvestingProのヒントは、Maravaiの流動資産が短期債務を上回っており、当面の財務安定性を示唆していることを強調しています。さらに、同社は中程度の負債水準で経営しており、これがリプリゲンの買収検討の要因になる可能性がある。反面、アナリストは来期の業績を下方修正しており、同社が今年黒字になるとは予想していない。これらの洞察は、投資家が買収の潜在的なリスクと利益を評価するために重要である可能性がある。
より深い分析にご興味のある方には、InvestingProがMaravai LifeSciencesに関する追加情報を提供しており、https://www.investing.com/pro/MRVI。これらのヒントは同社の財務、市場実績、将来展望を包括的に理解するもので、Repligenによる買収提案の意味を評価する上で極めて重要である。
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