日、バーンスタイン・ソクジェン・グループはテキサス・インスツルメンツ（NASDAQ:TXN）の株価をアンダーパフォームに据え置き、目標株価は140.00ドルとした。
同社は、今年あるいは来年、直ちに資本支出（設備投資）の削減を見込んでいないにもかかわらず、テキサス・インスツルメンツは長期的な設備投資削減の可能性を示すシナリオを提示する可能性があると強調した。これは、同社が最近発表したCHIPS法（税額控除を含む）により、中期的な設備投資削減の余地がほとんどなくなったことを受けたものである。
同社は、テキサス・インスツルメンツが、収益のシナリオにかかわらず、将来的に1株当たりフリー・キャッシュ・フロー（FCF）の好調を示す可能性があると指摘した。これは、現在の1株当たり5ドルを超える設備投資によるもので、長期的な収益見通しが低下した場合、大幅に調整される可能性がある。設備投資調整の可能性は以前から同社によって示唆されていたが、この戦略の明確なレイアウトは有益となる可能性がある。
アナリストは、現在のコンセンサス予想が過度に楽観的で、年度末の季節性を正確に織り込んでいない可能性があると指摘した。2024年第4四半期の予想は、通常より10ポイント高いと指摘されている。このパターンは次年度以降も繰り返されると予想される。
さらに同社は、テキサス・インスツルメンツは過去数年間、主要セグメントの両方でかなりの市場シェアを失っており、長期的な構造的問題に対する懸念を表明した。テキサスインスツルメンツの現在の成長期待を考えると、この傾向は特に重要である。
アナリストのコメントは、現実的な収益予測と、市場シェアの動態が同社の財務見通しに与える潜在的な影響の重要性を強調している。
インベスティングプロの洞察
テキサス・インスツルメンツ(NASDAQ:TXN)が市場の期待や潜在的な設備投資戦略をナビゲートする中、InvestingProのリアルタイムデータは、同社の現在の評価とパフォーマンス指標を包括的に見ることができます。時価総額1,830億9,000万ドル、株価収益率（PER）34.42のテキサス・インスツルメンツは、高い収益倍率で取引されており、アナリストが今年度の売上減少を予想しているにもかかわらず、将来の収益性に対する市場の信頼を反映している可能性があります。同社の売上高は、2024年第2四半期時点の過去12ヵ月間で14.5%減少しており、競争の激しい半導体市場で直面している課題を浮き彫りにしている。
InvestingProのTipsでは、テキサス・インスツルメンツは20年連続増配、54年連続配当維持という立派な実績があり、株主還元への強いコミットメントを示していると強調している。さらに、同社の流動資産は短期債務を上回っており、健全な流動性を示している。テキサス・インスツルメンツの財務の健全性と将来の見通しについてさらに詳しく知りたい投資家のために、InvestingProでは同社の負債水準や評価倍率の分析など、さらなるヒントを提供しています。
次回決算日は2024年10月22日、最終配当落ち日は2024年7月31日の予定であり、投資家は同社の業績を評価する際にこれらのスケジュールを考慮すべきである。フェアバリューの見積もりは様々で、InvestingProのフェアバリュー見積もり163.86ドルに対し、アナリストのターゲットはフェアバリュー203ドルを示唆しており、投資判断に影響を与える可能性がある。より詳細な投資アドバイスをお求めの方には、InvestingProがテキサス・インスツルメンツに関する合計18のヒントを提供し、同社の投資可能性についてより幅広い視点を提供しています。
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