月曜日、キムコ・リアルティ・コープ（NYSE:KIM）の株価はみずほによりアウトパフォームからニュートラルに格下げされたが、目標株価は20.00ドルから23.00ドルに引き上げられた。ショッピングセンターに特化した不動産投資信託である同社は、みずほが設定した前回の目標株価に達しており、2024年第3四半期には15％の上昇を示している。
今回の格下げは、キムコの株価が現在、調整後営業収益（AFFO）の約18〜19倍、インタレスト・カバレッジ・レシオ（ICR）が6％と低く、同業他社と同水準で取引されていることによる。このような水準にもかかわらず、みずほは、キムコが2025年に予想される1株当たりAFFOの相対的な伸びは、同サブセクターに比べ低いと指摘している。
みずほ＞は、リージェンシー・センターズ・コーポレーション（REG）の方が、バリューが高いこと、2025年に向けての成長が見込まれること、食料品店を核とするショッピングセンターへのエクスポージャーがあること、ポートフォリオの人口動態が良好であることを理由に、リスク調整後の成長性がより有利であると見ている。
同社は、格下げに伴う短期的なリスクの可能性を認めている。低金利に惹かれた一般投資家が、キムコのような大規模で流動性の高い不動産投資信託（REIT）を好む可能性がある。こうした投資家の行動は、格下げにもかかわらずキムコの株価パフォーマンスを支える可能性がある。
目標株価を23ドルに修正したのは、キムコの現在のバリュエーションに対する評価を反映したものであり、同業他社に比べ株価の成長見通しについてより慎重な見通しを示したものでもある。
インベスティングプロの洞察
みずほによるキムコ・リアルティ・コープ（NYSE:KIM）の最近の格下げがある中、リアルタイムデータとインベスティング・プロのヒントを見ると、微妙な絵が浮かび上がってくる。時価総額150.3億ドル、株価収益率（PER）42.32と、キムコは高い収益倍率で取引されている。この高い倍率は、みずほによる株価評価の要因になり得る。
しかし、株主還元に対するキムコのコミットメントは、33年連続で配当を維持するだけでなく増配していることからも明らかであり、配当利回りは最新データで4.31%となっている。この一貫したパフォーマンスは、17.43％の価格トータルリターンを記録した過去3ヶ月間の力強いリターンと相まって、安定性と一貫した収入を求める投資家を魅了するかもしれない。
インベスティング・プロのヒントはさらに、キムコの流動資産が短期債務を上回っていることを示しており、財務の回復力を示唆している。加えて、同社の株価は52週高値付近で取引されており、このピークの97.59%に位置することから、市場の信頼感を示す可能性がある。より深い分析に関心のある読者には、Kimcoの財務の健全性と市場パフォーマンスを掘り下げたInvestingProのヒントが他にもあります。
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