月曜日、オッペンハイマーはアルコサ（NYSE：ACA）のアウトパフォーム評価を維持し、目標株価を前回の100ドルから105ドルに引き上げた。
同社は、最近の買収と売却により、アルコサがより高い成長率、より高い利益率、循環性の低い企業として位置づけられるようになり、会社の構造が大きく変化していることを認識している。
骨材や建設資材を含む建設資材部門は現在、プロフォーマEBITDAの約65％を占めている。オッペンハイマーは、アルコサのEBITDAが過小評価されているとして、およそ7500万ドルを指摘した。同社は、2024年に予想される4,700万ドルに対し、中期的なバージのEBITDAは約7,000万ドルになると推定している。
さらに、ウインドタワー部門の既存受注残は、2024年の予想が3500万ドルであるのに対し、年間8800万ドルのEBITDAを生み出すと予想されている。
目標株価の修正は、同社の収益ポテンシャルの分析を反映したものである。アルコサの株価は現在、2024年と2025年の推定EBITDAのそれぞれ11.4倍と10.3倍で取引されている。
これらの数字には、スタボラ買収とスチールコンポーネンツ売却が2024年第4四半期に最終決定されるという前提が含まれている。
しかし、バージ・セグメントとウインドタワー・セグメントの調整後EBITDA予想では、取引倍率はそれぞれEBITDAの10.4倍と9.5倍と低くなる可能性がある。
オッペンハイマーが105ドルに修正した目標株価は、アルコサがこれらの改善された財務結果を達成する能力に対する自信を反映している。分析では、同社の中核部門における好調な業績が、同社の成長軌道と市場での評価に寄与することが期待されると指摘している。
その他の最近のニュースとして、アルコサ・インクは2024年第2四半期の好調な業績を報告し、過去最高の四半期収益が14%増加し、調整後EBITDAは31%増加した。
同社はまた、2032年満期のシニア・ノート6億ドルの私募の価格設定を発表した。これは、スタヴォラ・ホールディング・コーポレーションからの建設資材事業の12億ドル買収の資金調達戦略の一環である。この買収は2024年8月26日までに完了する予定である。
これに加えてアルコサは、スタヴォラ社の買収資金を調達するため、2031年満期で最大7億ドルの有担保上位タームローンB枠を確保する意向を発表した。また、同社は鉄鋼部品事業をステレックス・キャピタル・マネジメントに売却したが、これは買収した企業の成長を促進させるものと期待されている。
ループ・キャピタルは、アルコサ・インク株の目標株価を前回の95ドルから110ドルに引き上げ、買いレーティングを維持している。
この決定は、アルコサがEBITDAガイダンスの引き上げ、スタヴォラの買収、鉄鋼部品事業の売却を発表したことを受けたもの。これらの最近の動向は、レバレッジ削減、有機的成長、効率改善に重点を置くアルコサの戦略的姿勢を強調するものである。
インベスティング・プロの洞察
オッペンハイマーがアルコサにポジティブな見通しを維持しているように、InvestingProのリアルタイムデータは、同社の成長と財務パフォーマンスの改善の可能性に関する同社の分析をサポートしています。アルコサの時価総額は40.8億ドル、PERは27.71倍で、投資家の収益力に対する自信を示している。同社の売上高は、2024年第2四半期現在、過去12ヶ月間で8.89%成長しており、競争の激しい市場で財務基盤を拡大する能力を示している。
インベスティング・プロのヒントは、アルコサの流動資産が短期債務を上回っており、柔軟な運営に必要なクッションを提供していることを強調している。加えて、同社は中程度の負債水準で経営しており、成長機会の活用と財務安定性の維持のバランスが取れている可能性がある。アナリストは今年度の黒字を予想しており、同社は過去12ヶ月間黒字であったことから、これらの要因がアルコサの強固な財務の健全性に寄与している可能性がある。より詳細な分析を求める投資家のために、InvestingProはプラットフォームを通じてアクセス可能なArcosaに関する合計7つの追加ヒントを提供しています。
同社が2024年10月30日の次回決算日に向けて、投資家はInvestingProのフェアバリュー76.17ドルに対し、アナリストが108ドルに設定したフェアバリュー予想に注目するかもしれません。この食い違いは、同社株に関心を持つ人々にとってさらなる調査の正当性を示すかもしれない。これらの洞察により、アルコサの現在および潜在的な投資家は、最新の市場データに沿った、より多くの情報に基づいた意思決定を行うことができます。
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