EFハットンは月曜日、臨床段階のバイオ医薬品会社であるTrevi Therapeutics (NASDAQ: TRVI)のカバレッジを開始した。
トレビ・セラピューティクスは現在、特発性肺線維症（IPF）患者の難治性慢性咳嗽（RCC）治療を目的とした主力製品ハドゥビオの開発に取り組んでいる。
トレヴィ・セラピューティクスに対する同社の前向きな見通しは、来年中に結果が報告される見込みの進行中の臨床試験のリスク軽減を示唆する臨床データに影響されている。EFハットンのアナリストは、データセットがIPFとRCCに関連する咳の抑制におけるHaduvioの潜在的な成功を裏付けていると考えている。
EFハットンの財務モデルでは、成功確率（POS）をIPFで70％、慢性咳嗽で50％としている。また、割引率を30%に設定し、最終的な株式数に影響を与える可能性のあるさらなる増資を見込んでいる。
これらの予測は、FCFF（Free Cash Flow to the Firm）割引EPSモデルおよびSOP（Sum of Parts）モデルに組み込まれている。これらのモデルを均等加重平均し、小数点以下を四捨五入して12ヶ月 間の目標株価を決定する。
トレビは最近、慢性咳嗽と特発性肺線維症（IPF）治療薬の臨床試験の進捗状況を報告した。同社の2024年第2四半期決算電話会議では、トレビ社が1,240万ドルの純損失を計上したことが明らかにされたが、2026年まで資金が確保されていることから、同社は複数の臨床試験を継続的に進めている。難治性慢性咳嗽(RCC)を対象としたRIVER試験は80%が登録されており、2024年末までに主要データが得られる見込みである。IPF慢性咳嗽を対象としたCORALフェーズ2b試験も登録が進んでおり、2025年前半にはトップラインデータが得られる見込みである。
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