月曜日、ゴールドマン・サックスはエスティローダー(NYSE:EL)の中立評価を維持し、目標株価は115.00ドルとした。エスティ ローダーの第4四半期の一株当たり利益（EPS）は0.64ドルで、ゴールドマン・サックスのコンセンサス（0.24ドル）とファクトセットのコンセンサス（0.26ドル）をそれぞれ上回った。
EMEA（欧州・中東・アフリカ）地域の好調な業績が牽引した一方、米州とAPAC（アジア太平洋地域）の業績は低迷した。売上総利益率はコンセンサスからわずかに外れたものの、販売費および一般管理費（販管費）の減少が当四半期のEBIT利益率を予想以上に押し上げる要因となった。さらに、支払利息と税率の低下がEPSに大きな追い風となった。
しかし、2025年度の会社予想は予想を下回った。経営陣は、既存事業売上高成長率について、ゴールドマン・サックス証券の予想値6.9％およびコンセンサス予想値6.7％に対して、1％の減少から2％の増加の範囲を予測している。
FY25の希薄化後EPS予想は2.75ドルから2.95ドルで、ゴールドマン・サックスの予想4.37ドル、コンセンサス予想3.97ドルよりかなり低い。FY25の第1四半期については、既存事業の売上高成長率が3％から5％低下し、希薄化後EPSは0.02ドルから0.10ドルになると予想している。
この発表には、ファブリツィオ・フレダCEOが25年度末で引退する予定であることも含まれている。投資家からのフィードバックによると、今度の経営陣交代は期待の再調整につながる可能性があり、ポジティブに捉えられるかもしれない。この潜在的な楽観論にもかかわらず、経営陣のFY25ガイダンスと市場予想との間には大きなギャップがあるため、今日の株価パフォーマンスにはかなりの影響があると思われる。
JPモルガンとシティのレポートによると、エスティ ローダーの2024年度第4四半期の調整後1株当たり利益（EPS）は予想を大幅に上回った。同社はまた、既存事業売上高が8.0%増加し、調整後EBITが3億4,900万ドルになったと発表した。しかし、エスティ ローダーのファブリツィオ・フレダ社長兼CEOは2025年度末での退任を発表し、後任探しを開始した。
第4四半期の業績は好調だったものの、2025年度のガイダンスはコンセンサス予想を下回った。これを受け、Stifel、Canaccord Genuity、BofA Securities、Morgan Stanleyなどのアナリスト会社はエスティ ローダーの格付けを更新した。同社はまた、1株当たり66セントの四半期配当を宣言し、株主価値へのコミットメントを強調した。
インベスティングプロの洞察
エスティ ローダーの最近の財務実績と将来の見通しは複雑な様相を呈しており、それは同社の評価指標やアナリストの修正にも反映されている。InvestingProのリアルタイムデータによると、エスティ ローダーの時価総額は335.4億ドルで、PERは53.12倍と高い収益倍率で取引されている。同社の売上総利益率は、2024年第3四半期時点の過去12ヶ月間で70.77％と突出しており、収益性を維持する素晴らしい能力を裏付けている。
しかし、アナリストは予想を緩和しており、10人のアナリストが来期の業績を下方修正している。これは、エスティ・ロー ド自身が25年3月期について保守的な見通しを立てているためと思われる。このような修正にもかかわらず、エスティ ローダーは3年連続増配、29年連続配当維持と、配当の信頼性は特筆すべきものがある。これは、インカム重視の投資家にとって興味深い点だろう。
インベスティング・プロのエスティ ローダーのヒントは、同社の流動資産が短期債務を上回っており、流動性が高いことを示唆していることも強調している。さらに、株価は先週、10.17%のトータル・プライス・リターンを記録し、大きなリターンを経験しており、モメンタム投資家の注目を集める可能性がある。
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