月曜日、ドイツ銀行はナスダック証券取引所に上場しているFortrea (NASDAQ:FTRE) の見通しを調整した。同社のアナリストは、Fortrea株の目標株価を前回の28.00ドルから23.00ドルに引き下げる一方、「ホールド」のレーティングを維持している。
アナリストのコメントでは、Fortreaの将来はその実行力にかかっており、株価の潜在的な動きは、マイナス予想の修正がなくなるか、重要なイベントのいずれかに影響されると強調している。同社は、2025年計画の詳細を年内に発表するとしている。
同社は、売上高が前年同期比で横ばいになるとの見通しを示し、将来の売上高営業利益率は1.20倍、EBITDAマージンは11～12％と、以前の目標値13％から低下するとしている。
フォートレアの2024年下半期は、EBITDA拡大のために純サービス料の伸びに大きく依存すると予想される。このため、2024年第4四半期に予想される撤退率に比べ、2025年に営業レバレッジがマイナスにならないよう、同社の業務遂行に対するプレッシャーが強まっている。
これらの要因を踏まえ、ドイツ銀行は2025年の売上高とEPSの予想をそれぞれ8%と14%下方修正した。新たな目標株価は、2025年の推定一株当たり利益の14.5倍の倍率に基づいており、これはFortreaのCRO同業他社の中央値に対して15％のディスカウントとなる。
他の最近のニュースでは、フォートレアは2024年第2四半期決算後、業績見通しの調整に直面している。TD Cowen、みずほ、シティは、Fortrea の厳しい見通しと予想を上回る予約の伸び悩みによる慎重なスタンスを反映し、同社の目標株価を修正した。
TDコーウェンは、Fortreaの目標株価を27ドルから23ドルに引き下げたが、これは同社の野心的な2025年ガイダンスが調整後EBITDAマージン11～12％、成長率30～40％を見込んでいることを理由にしている。
同様に、みずほ証券は、Fortrea社の目標株価を27ドルから22ドルに引き下げた。
シティも目標株価を42ドルから30ドルに引き下げたが、フォートレアの長期的な利益率拡大の可能性について楽観的な見方を示し、「買い」のレーティングを維持した。
フォートリアの第2四半期の売上高は前年同期比8.6％減、調整後EBITDAは23.2％減となった。これを受けて同社は、2024年通年の売上高ガイダンスを27億ドルから27億5,000万ドルに修正し、2024年のEBITDA目標を2億2,000万ドルから2億4,000万ドルに調整した。これらの最近の動向は、現在の市場環境とフォートリアの事業軌道への影響を反映している。
InvestingProの洞察
Fortrea (NASDAQ:FTRE) は、ドイツ銀行による最近の調整にも反映されているように、厳しい環境を乗り越えてきた。同社の財務の健全性と市場でのポジションをより深く理解するために、InvestingProの主要指標を検討してみましょう。時価総額20億ドルのフォートレアは、このセクターの重要なプレーヤーである。課題はあるものの、同社は2024年第2四半期現在、過去12ヶ月間で2.43%という緩やかな収益成長を見せている。しかし、投資家は2024年第2四半期の-8.65％の四半期収益減少に注意する必要があり、これは同社の収益見通しに関するドイツ銀行の懸念と一致している。
InvestingProのヒントによると、アナリストはフォートリアの純利益が今年成長すると予想しており、潜在的な上昇を示している。さらに、先週の11.18%という大幅なリターンは、モメンタム投資家の興味を引くかもしれない。その反面、4人のアナリストが来期の業績を下方修正しており、警戒感を示している。フォートレアをポートフォリオに加えることを検討している投資家にとって、同社がEBITDA評価倍率の高い水準で取引されていること、そして現在株主への配当金を支払っていないことは注目に値する。より包括的な分析については、Fortreaの投資の可能性についてさらなる洞察を提供する可能性のある追加のInvestingProヒントがhttps://www.investing.com/pro/FTRE。
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