火曜日、バークレイズはパロアルトネットワークス(NASDAQ:PANW)株の目標株価を350.00ドルから370.00ドルに引き上げ、オーバーウェイトのレーティングを維持した。同社の分析では、パロアルトネットワークスの2025会計年度のガイダンスに関して4つの重要なポイントが強調された。
第一に、約15,000と推定されるプラットフォーム化のための総アドレス可能市場（TAM）など、同社のプラットフォーム化戦略が議論の中心となった。
パロアルトネットワークスでは、約3,000件のプラットフォーム化を目指しており、次世代セキュリティ（NGS）の年間経常収益（ARR）の80％近くを占める上位5,000件の顧客を主なターゲットとしている。同社は、2030年度の目標は遠いように見えるが、プラットフォーム化の進展に伴い、その重要性が増す可能性があると指摘している。
次に、パロアルトネットワークスがRPO(Remaining Performance Obligations)のガイダンスを提供し始めたため、バークレイズはモデルを調整した。同社は現在、2025会計年度のRPOの売上高成長率を約15%から開始し、100%未満の売上高比率を適用することで、同会計年度の売上高成長率を11%と予測している。
3点目は、2025会計年度のフリーキャッシュフロー（FCF）マージンのガイダンスをカバーするもので、パロアルトネットワークスの長期目標である37%以上と同じ37-38%に設定されている。バークレイズは、同社の予約の約3分の1が複数年課金から年間課金に移行する可能性があると推定している。さらに、パロアルトネットワークスは営業利益率を長期目標の30％台前半から半ばまで引き上げる可能性がある。
最後に、2025会計年度の指針には、最近のIBMのQRadar-on-Cloud（QRoC）事業の買収が含まれている。バークレイズは、QRoCが2025年度に3,000万ドルから5,000万ドルの収益に貢献すると予測している。さらに重要な点は、約5億ドルのオンプレミスQRadar事業をパロアルトネットワークスのXSIAMプラットフォームに転換する機会を提供し、収益を倍増させる可能性があることだ。
要約すると、バークレイズによる目標株価の修正は、特にプラットフォーム化とQRoC買収の統合を通じたパロアルトネットワークスの戦略的イニシアティブと成長見通しに対する自信を反映している。
その他の最近のニュースでは、パロアルトネットワークスが好調な収益と決算を受けてアナリストの注目を集めている。サイバーセキュリティ企業のパロアルトネットワークスは、第4四半期の売上高が予測を中間値から1.4%上回り、2024会計年度を終了した。
この業績は、2021年以降で最も大幅な売上高更新となった。さらに、同社の2025会計年度予想は、コンセンサスをわずかに上回る収益成長を示している。これには、最近買収したQRadarからのささやかな貢献（3000万ドル）が含まれている。
2025会計年度の第1四半期については、パロアルトネットワークスは前年同期比で成長が加速すると予想している。この楽観的な見方は、製品売上高が少なくとも今年の成長率1.6%に匹敵し、0～5%増加する可能性があるという予想に支えられている。次世代セキュリティ（NGS）の年間経常収益（ARR）は、前年比で29％拡大すると予測される。
複数のアナリストがパロアルトネットワークスの見通しを調整している。Bernstein SocGen Groupは目標株価を399ドルに、Piper Sandlerは330ドルに、Deutsche Bankは395ドルに、Goldman Sachsは376ドルの「買い」を再確認した。これらの調整は、同社の好調な財務実績とプラットフォーム戦略の成功に伴うものだ。
インベスティング・プロの洞察
バークレイズがパロアルトネットワークスの成長軌道を再評価する際、投資家はInvestingProの最新データと洞察も考慮することができる。パロアルトネットワークスは現在、PER43.94という高い利益倍率で取引されており、競争の激しいソフトウェア業界における同社の評価を裏付けている。同社の時価総額は1,111億8,000万ドルと堅調で、投資家の信頼と同業界の有力プレーヤーとしての地位を反映しています。
InvestingProのリアルタイムの指標では、2024年第3四半期現在、過去12ヶ月間で20%以上の力強い収益成長を示しており、同社の効果的な売上増加能力を示している。売上総利益率は74.43%で、パロアルトネットワークスは、運営と将来の成長に不可欠な売上原価を差し引いた利益を保持する強力な能力を示しています。さらに、同社は過去1年間で63.75%という高いリターンを達成しており、堅調な市場パフォーマンスを示しています。
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