火曜日、モルガン・スタンレーはエスティローダー株の見通しを調整し、目標株価を140.00ドルから100.00ドルに引き下げる一方、イコールウェイトのレーティングを維持した。同社は、特に中国と旅行小売業におけるセクターの弱さ、およびこれらの分野におけるエスティ ローダーの市場シェアの低迷など、複数の課題がこの決定に影響を及ぼしているとしている。
エスティ ローダーの長期的な構造的成長は、複合的な要因によって精査されている。同社は近年、一株当たり利益（EPS）の急速なマイナス修正に直面している。これを受け、モルガン・スタンレーは25/26期のEPS予想をそれぞれ20％と14％引き下げた。新しい目標株価はFY26 EPS倍率21倍に基づいており、これはエスティ ローダーの過去のレンジや成長同業他社の下限であり、同社の継続的な苦戦を反映している。
業績回復プログラム（PRP）による利益回復とコスト削減の可能性は認められるが、それも不透明と見られる。さらに、再投資と実行の改善も必要である。第4四半期と2025年度のガイダンスでは、長期的な構造的なトップラインの成長を達成することの難しさが強調されており、中国やトラベルリテールなどの主要市場における回復の遅れや、北米における小幅な前期のカテゴリー別のプレッシャーが見られます。
エスティ ローダーの市場シェアの問題は、四半期ごとの一貫性のない業績と実行上の課題によってさらに悪化している。また、PRPプログラムの実施や、新CFOの就任、新CEOの予定など、経営陣の交代が行われる中、同社は大きなリスクに直面している。新CEOの就任はプラスに働く可能性はあるが、依然として不透明な要素である。
結論として、モルガン・スタンレーのエスティ ローダーに対するスタンスは、同社の様々な実行リスクや長期的な成長見通しが不透明な中、慎重な見通しを反映し、イコールウェイトに据え置いた。
その他の最近のニュースでは、エスティ ローダーはいくつかの重要な進展を見せている。同社の利益回復・成長計画（PRGP）は順調に進んでおり、2024年度の水準で11億ドルから14億ドルの純利益を達成する見込みだ。しかし、エスティ ローダーの2025年度第1四半期予想はアナリストの予想を下回ったため、DA Davidsonは同社の一株当たり利益（EPS）予想を修正し、1.28ドル（30％）減の2.95ドルとした。
中国とトラベルリテールでの売上が減少しているにもかかわらず、エスティローダーは、高級フレグランス、オンラインチャネル、精密マーケティングに焦点を当てたPRGPの実施に引き続き尽力している。Deutsche Bank、Evercore ISI、DA Davidsonは、経営陣の交代と厳しい市場環境による慎重な見通しを反映し、エスティ ローダーの目標株価を修正した。
ファブリツィオ・フレダ最高経営責任者（CEO）は退任を表明し、後任探しを開始した。今後の計画として、エスティローダーはバルマン・ビューティ・ブランドを立ち上げ、ラグジュアリー・ポートフォリオを拡大し、海南に物流センターを建設し、旅行小売業における在庫正常化を改善する意向。
InvestingProの洞察
エスティローダーが市場シェアの低迷やアナリストの慎重な見通しなど、現在の課題を乗り越えていく中で、InvestingProの最新データは同社の財務の健全性と市場パフォーマンスに関する詳細な視点を提供しています。エスティ ローダーの時価総額は333億1,000万ドルで、最近の挫折にもかかわらず、業界で大きな存在感を示している。同社の売上総利益率は70.77%に留まっており、2024年第3四半期までの過去12ヶ月間に見られたように、収益が減少する中で収益性を維持する能力を強調している。
インベスティング・プロのヒントは、エスティローダーが29年連続で配当を維持していることを示唆しており、これは財務の安定性と株主への価値還元へのコミットメントの表れかもしれない。しかしアナリストは、モルガン・スタンレーが指摘した同社の一株当たり利益と構造的成長課題に関する懸念を反映し、来期の業績を下方修正した。
株価は過去6ヶ月で35.38%安と大幅な値下がりを経験し、53.38という高い利益倍率で取引されているため、投資家は注意を払うかもしれない。インベスティング・プロ・プラットフォームは、エスティローダーに関する潜在的な投資判断をさらに導く可能性のあるヒントをいくつか挙げている。エスティ ローダーの財務と市場パフォーマンスをさらに掘り下げたい方は、インベスティング・プロでより多くの洞察を得ることができます。
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