火曜日、みずほ証券はサブラ・ヘルスケア・リート・インク（NASDAQ:SBRA）の目標株価を17ドルから18ドルに引き上げ、アウトパフォームのレーティングを維持した。
この調整は、2025会計年度に向けて予想される調整後営業収益（AFFO）の伸びを考慮したものである。同社の分析によると、Sabraの資本配分に関する懸念にもかかわらず、AFFOの成長軌道は重要なプラス要因と見られている。
投資家は、同社の資本配分戦略による増収の程度について議論しており、25-50ベーシス・ポイントという控えめなものから、100-150ベーシス・ポイントという大幅なものまで、様々な予想がある。
みずほ＞は50ベーシスポイントの上昇を予想し、＜サブラ・ヘルスケア・リート＞がより多くの介護施設（SNF）案件を追求するよう提案している。
より広い視野で見れば、みずほはSabraにとってより魅力的な点は、特に現在の11倍という倍率を考慮すれば、25年3月期に予想される7％超のAFFO成長であると強調する。目標株価の引き上げに加え、みずほ証券はAFFO予想を約2％上方修正した。
この評価では、テナント回収への期待をさらに織り込み、オメガ・ヘルスケア・インベスターズについては、Sabraが事業展開しているセクター全体に関連する、25年度および26年度の取引高を6億ドルと予想している。
特にSabraについては、同社のリデア・シニアハウジング・オペレーティング・ポートフォリオ（SHOP）の2桁成長と、今後2年間の平均取引高2億5,000万ドルを見込んでいる。
他の最近のニュースでは、サブラ・ヘルスケア・リートが2024年第2四半期に力強い成長を報告した。同社の決算説明会では、現金NOIが17.7%増加したこと、高齢者住宅と熟練看護施設の稼働率が改善したこと、1株当たり0.30ドルの四半期現金配当が行われたことが強調された。Sabraはまた、2024年通期のガイダンスを引き上げ、継続的成長への自信を示した。
さらに、同社の投資パイプラインは引き続き強力で、検討中の案件は約7億5,000万ドルに上る。Sabraは大規模なポートフォリオ買収よりも、小規模で消化しやすい案件に重点を置いている。同社はまた、管理ポートフォリオが安定すれば、1株当たりAFFOで5％の定常的なポートフォリオの成長を実現するとも述べている。
こうした最近の動きは、高齢者向け住宅と介護施設ポートフォリオの成長を重視し、パンデミック後の情勢をナビゲートするSabraの戦略的アプローチを示している。
Sabraは、行動医療分野のボラティリティの高さとメディケイド受給率の緩和の可能性を認識しながらも、将来について楽観的な見方を続けている。
InvestingProの洞察
Sabra Healthcare REIT Inc. (NASDAQ:SBRA)に関するみずほの楽観論は、同社の財務の健全性と成長見通しを強調するいくつかの指標とInvestingProのヒントに反映されている。最近のデータによると、Sabraの時価総額は37.4億ドルで、ヘルスケア・リート・セクターで大きな存在感を示している。同社の収益成長も際立って堅調で、2024年第2四半期現在、過去12ヵ月間で22.99%増加しており、収益源を効果的に拡大する能力を示している。
InvestingProのヒントによると、Sabraは今年純利益の伸びが期待され、2人のアナリストが来期の業績を上方修正した。これはみずほのAFFO成長予想と一致し、Sabraの財務実績が上昇基調にあるという考えを裏付ける。さらに、同社のPERは現在70.88と高水準だが、2024年第2四半期時点の直近12ヵ月では32.63とより緩やかに調整されており、PEGレシオ0.51と合わせると、株価は目先の収益成長率に比して低い水準で取引されている可能性がある。さらに、配当利回りは7.52%で、Sabraは株主に大きく報い続けており、14年連続でそうなっている。
Sabra Healthcare REITのより深い分析に関心のある読者のために、InvestingProのヒントが追加されており、同社の財務的ニュアンスと投資の可能性を包括的に見ることができます。これらのヒントは、みずほが提供する洞察をさらに充実させ、投資家がより多くの情報に基づいた意思決定を行えるようにするものです。
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