火曜日、Agora Inc. (NASDAQ: API)はBofA Securitiesから格下げを受け、BuyからNeutralに格下げされ、目標株価は前回の2.63ドルから4.00ドルに調整された。この修正は、アゴラの2024年第2四半期の業績と、予想に届かなかった同社の第3四半期の収益ガイダンスを受けたものだ。
アゴラの今後の成長見通しは、軟調な需要見通しにより不透明なようで、黒字化への道筋は緩やかなものになると予想される。課題としては、収益の伸び悩みと営業費用削減の機会が限られていることが挙げられる。
これらの懸念にもかかわらず、アナリストはアゴラの株価がこれ以上大きく下落する可能性は低いと示唆し、2024会計年度の米国預託株式（ADS）1株当たり3.7ドルのネットキャッシュポジションを潜在的な安定要因として挙げている。
経営陣は、2024年度第3四半期の売上高ガイダンスを3,150万ドルから3,350万ドルの範囲で提示しており、これは前年同期比で4～10％の減少に相当する。この見通しは、売上総利益率も低かったコンテンツ・デリバリー・ネットワーク（CDN）事業など、特定の製品ラインの廃止を決定したことに伴うものである。
CDN事業の終了と成長見通しの鈍化を考慮し、BofA Securitiesはアゴラの2024年から2026年度の収益予測を9-19%引き下げました。
目標株価は、12ヶ月先の売上高/株価（P/S）倍率を3倍から2倍に引き下げて再計算されました。このバリュエーションは、アゴラの中国を拠点とするSaaS（Software as a Service）同業他社の平均と比べて50％のディスカウントを反映しており、これは成長期待がそれほど楽観的でないことに起因している。
他の最近のニュースでは、アゴラ社は厳しい市場環境にもかかわらず着実な成長を遂げている。同社の2024年第1四半期決算は、売上高が前四半期比3％増の1,580万ドルとなり、緩やかな増収を示した。
同社はまた、Adaptive Video Optimizationや新しいスポーツ中継ソリューションなどの新技術を導入した。
顧客に関しては、アゴラのアクティブ顧客数は前年比16％増の1,700を超えた。しかし、同社の子会社であるShengwangは、前年比で16％の減収となった。
今後、アゴラは第2四半期の収益を3,400万ドルから3,600万ドルと予想し、2024年に向けて技術の強化、市場シェアの拡大、収益性の向上に注力する計画だ。困難にもかかわらず、アゴラは技術革新と市場拡大に戦略的に焦点を当て、複雑な市場環境を乗り切っています。以上がアゴラ社の最近の動向です。
インベスティングプロの洞察
アゴラ社が不透明な時期を乗り切る中、InvestingProの最新データは、複雑な財務状況を示しています。2億1051万ドルの時価総額で、同社の評価は直面している課題を反映している。マイナス4.73のPERは、2024年第1四半期時点の直近12ヵ月でマイナス4.24に調整されており、投資家が同社の収益ポテンシャルを警戒していることを示している。さらに、同期間のマイナスPEGレシオ-0.16は、期待成長率が現在の収益倍率を正当化しない可能性を示唆している。
ポジティブな面では、アゴラの売上総利益率は62.88%と健全であり、過去12ヶ月間の売上高成長率は-12.88%とマイナスであったが、同社は売上高からの利益を維持する強力な能力を維持していることを示している。この財務の健全性は、8,685万ドルの堅調な売上総利益によってさらに支えられている。
アゴラの株式を検討している投資家は、同社の株価が52週高値の67.26%で取引されており、前回の終値は2.34ドルだったことに注目するだろう。最近の値動きは不安定で、1週間のトータルリターンは1.3%だが、1年間のトータルリターンは-17.31%となっている。これらの数値は、潜在的な投資家にとって興味深いであろう、この銘柄の最近のパフォーマンス傾向を浮き彫りにしている。
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InvestingProのフェアバリュー予想は3.4ドルで、アナリストのターゲットである3.00ドルをわずかに上回っており、現在の市場評価に基づいて上昇余地があることを示しています。
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