水曜日、モルガン・スタンレーはDemant A/S (DEMANT:DC) (OTC: WILYY)のスタンスに注目すべき調整を行い、補聴器会社の株価を「アンダーウェイト」から「オーバーウェイト」に変更した。この格上げに伴い、同社はデマント株の目標株価も268.00デンマーク・クローネから320.00デンマーク・クローネに引き上げた。
今回の格上げ決定は、2024年3月以降の株価の大幅下落（当時の高値から30％下落）など、いくつかの要因に影響された。モルガン・スタンレーは、同社が比較しやすい時期に直面しているため、2025年に向けて成長がペースアップすると予想している。
同社はまた、退役軍人医療（VA）チャネルにおけるデマントの成功的な拡大を指摘し、同社の市場シェアは2023年1月の16%から2024年7月には19%に増加し、Oticon RealとOticon Intent製品の発売が後押しした。
さらにモルガン・スタンレーは、デマントと競合のソノヴァとの業績の乖離を強調し、デマントの株価がここ数ヶ月でアンダーパフォームしていると指摘した。
アナリストは、デマントの前回の業績警告とガイダンスの調整を受けて、市場はすでにリスクを織り込んでおり、現在の業績予想にはほとんどリスクがないことを示唆していると考えている。
また、ソノヴァがコストコの販売チャネルに再参入した場合でも、業績へのリスクは限定的であることも、格上げの検討材料となった。
モルガン・スタンレーは、補聴器業界の同業他社と比較した場合、デマントの株価は谷底水準にあり、ソノバと比較した場合、歴史的な安値で取引されていることから、デマントの現在の株価評価は魅力的なエントリーポイントであると見ている。
モルガン・スタンレーの強気心理は、同社が株式のリスクとリターンのバランスについて、セクターの中でも高い方であり、3:1の強気と弱気の偏りがあると見ていることでさらに強調されている。
これは、特に3月の高値から市場心理が大きく変化していることを考えると、投資家にとって有利な上昇の可能性があると同社が見ていることを示唆している。
最近のニュースでは、ジェフリーズがデマントA/Sの目標株価を引き下げた。新たな目標株価は275.00デンマーク・クローネで、前回の目標株価から11％の引き下げとなった。これは主に財務費用の増加によるものである。
デマントの年初の業績は、ホールセール部門における厳しい前年比や、ケア事業、特にフランス市場および米国における低迷傾向から明らかなように、厳しいものとなっている。こうした障害にもかかわらず、デマントは今年度の財務ガイダンスを維持している。
ジェフリーズのアナリストは、デマントの2024年の業績見通しについて、比較対象の若干の緩和、チャネルと事業国の構成の変化、競争の激化などの要因を挙げ、慎重な姿勢を維持している。
また、デマントのアンダーパフォームのレーティングを継続したのは、同社株のバリュエーションが魅力的でないと判断したためである。こうした最近の動向は、デマントが競争環境の中で課題を抱えていること、また市場によって業績がまちまちであることを浮き彫りにしている。
インベスティングプロの洞察
Demant A/S (OTC: WILYY)は、最近の戦略的動きと市場パフォーマンスで投資家とアナリストの注目を集めている。Morgan Stanleyのアップグレードを踏まえ、リアルタイムデータとInvestingProのヒントを検証することで、同社の財務の健全性と市場での地位についてさらなる洞察が得られます。同社の経営陣は積極的な自社株買いプログラムを通じて自信を示しており、これは同社の割安株に対する信念と株主価値向上へのコミットメントを示すものと思われる。
PERは25.51倍と、デマントは目先の収益成長率に比して低い水準で取引されており、医療機器・用品業界で価値を求める投資家にとって潜在的な可能性を示している。同社の株価/帳簿倍率は6.41倍で、純資産に対する評価が高いことを示唆している。さらに、デマントの過去12ヶ月間の収益性と、アナリストによる今年も黒字を維持するとの予測は、財務の安定性を示す心強い兆候となる。
InvestingProのデータによると、2024年第2四半期時点の過去12ヵ月間の売上高は9.25%の堅調な伸びを示し、売上総利益率は74.61%という驚異的な数字で、同社の売上原価管理の効率性を物語っている。さらに、デマントの営業利益率17.57%は、収益を効率的に営業利益に転換する能力を反映している。
さらなる分析とヒントに関心のある方には、インベスティング・プロがさらなる洞察を提供しており、合計7つのインベスティング・プロ・ヒントが利用可能で、デマントの潜在的な投資機会をより深く理解するために探索することができます。InvestingProのフェアバリュー予想22.37米ドルもまた、株価の現在および将来の潜在的価値を検討する投資家に追加の参照ポイントを提供します。
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