水曜日、ゴールドマン・サックスはBTグループ（BT/A:LN）（NYSE: BT）に対する強い支持を維持し、「確信犯的買い」（Conviction Buy）とし、目標株価を2.90英ポンドとした。この支持は、スカイとシティファイバーが2025年開始予定の長期ファイバー・ブロードバンド・パートナーシップを結んだという最近のニュースにもかかわらず行われた。スカイはBTの最大の卸売顧客のひとつであるため、この進展はBTにとって潜在的な挑戦と見られている。
スカイとシティファイバーの提携は、各社がファイバー・ネットワークの拡大を目指すトレンドの一環であり、顧客基盤のシフトにつながる可能性がある。スカイの顧客がシティファイバーに移行する可能性は、スカイが小規模な代替ネットワーク（altnets）と追加の卸売契約を結ぶ可能性とともに、BTの市場ポジションに影響を与える可能性がある。とはいえ、この発表に対する市場の反応は意外なものではなかった。
ゴールドマン・サックスの分析によると、BTの長期的な見通しは引き続き堅調である。同社は、英国の光ファイバー市場が時間の経過とともに大きく統合されると予想しており、これがBTの将来の業績に対する確信を裏付けている。SkyとCityFibreの提携にもかかわらず、ゴールドマン・サックスはBTのコンセンサス予想に大きな変化はないと見ている。
ゴールドマン・サックス証券は、BTグループの目標株価が現在の水準から99%上昇する可能性があることを強調している。この楽観的な見通しは、進化する競争環境を乗り切り、将来の市場統合を利用する通信大手の能力に対する自信を示唆している。
他の最近のニュースでは、Bharti GlobalがAltice UKからBT Group Plcの株式24.5%を取得することで合意したことが、シティによってポジティブな展開とみなされた。最初の買収は10％の株式をカバーするもので、残りの株式は規制当局の承認待ちである。シティは、この買収がBTグループの所有構造をめぐる当面の市場の懸念を和らげ、同社の株価パフォーマンスにプラスに働く可能性があると分析している。
同じくシティは、EBITDAの短期的な落ち込みを予想しながらも、BTグループの株価の「買い」レーティングを再確認した。2025年度第1四半期のEBITDAは、値上げ率の低下、消費者1人当たり平均収入（ARPU）の圧迫、給与インフレの上昇などの要因により、前年同期比で4％減少すると予想される。しかし、BTグループがコスト効率化プログラムの恩恵を受け始めるため、下半期にはEBITDAのトレンドが回復すると予想される。
最後に、同社はまた、限定的な市場成長と競争激化により、オープンリーチの回線損失が前四半期比で小幅に悪化すると予想しています。このような短期的な圧力にもかかわらず、シティはBTグループの長期的な見通し、特にオープンリーチ部門の価値についてはポジティブな見通しを維持しています。以上がBTグループの財務状況における最近の動きである。
インベスティングプロの洞察
InvestingProの最新データは、BT Group Plcの業績と可能性について、より深い財務的視点を提供しています。時価総額4億5,679万ドル、末尾PER7.34の同社の評価指標は、収益に対する合理的な市場評価を示唆している。PEGレシオは3.59で、将来の成長への期待を示している可能性があるが、収益に対する成長への割高感を示唆している可能性もある。
収益性に焦点を当てると、2023年第4四半期時点のBTグループの過去12ヶ月間の営業利益率は66.96%という驚異的な数字で、同社の売上高を利益に転換する能力を浮き彫りにしている。さらに、投資家は同社の配当利回り5.64%に加え、3.57%という緩やかな配当成長率に魅力を感じるかもしれない。
投資機会を検討中の方には、インベスティング・プロがさらなる洞察を提供します。BTグループの可能性をよりニュアンス豊かに理解できる12の追加インベスティング・プロ・ヒントが利用可能です。これらのヒントや指標は、電気通信セクターで十分な情報に基づいた意思決定を行おうとする投資家にとって、特に記事で取り上げた競争力学に照らして、非常に貴重なものとなるだろう。
アナリストのフェアバリュー予想は2.47ドル、インベスティング・プロのフェアバリューは1.68ドルで、バリュエーションの観点に顕著な違いがあり、投資家はさらに調査することを望むかもしれない。同社株は現在、52週高値の93.45%で取引されており、市況や個人投資家の見通しによっては、安定性や限られた成長余地を示すかもしれない。
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