水曜日、スティーフェルはコティ・インク（NYSE: COTY）のレーティングをホールドに据え置いたが、目標株価を前回の12.00ドルから11.00ドルに引き下げた。この調整は、売上高と調整後EBITDAでコンセンサス予想を上回ったコティの2024年度第4四半期決算を受けたもの。
Cotyの対前年同期比（LFL）売上高成長率は5％となり、市場コンセンサスと一致した。この成長の内訳は、プレステージ売上が6％増、コンシューマー売上が4％増であった。
売上高は、1桁台前半の数量成長と1桁台後半の価格寄与に支えられた。当四半期の調整後EBITDAはコンセンサスと同じ1億6,500万ドルと報告され、売上総利益率の恩恵は一般管理費の増加により相殺された。
2025年度に向けて、CotyはLFL売上高成長率6％～8％を示唆する最初のガイダンスを発表しました。
調整後EBITDAは11億8,600万ドルから12億800万ドルと予想され、コンセンサス予想の11億8,500万ドルとほぼ一致します。
2025年度第1四半期については、LFLの売上成長率と調整後EBITDAは通期ガイダンスの下限になると予想している。この保守的な見通しは、前年同期比が厳しいこと、小売業者の注文パターンが慎重であることによる。
報告書は、コティの第4四半期の業績は堅調であり、様々なカテゴリーで市場シェアが小幅に拡大したことを示しているとの見解で締めくくられている。
調整後EBITDAのコンセンサスに大きな変化はなく、Cotyのシェアもそれに続くと予想されている。
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