火曜日、シティはカミンズ・インク(NYSE:CMI)株の買いレーティングを再確認し、目標株価は330.00ドルとした。インディアナ州コロンバスにある同社の施設を訪問した後、同社は2025年までのカミンズの前向きな見通しに対する確信を強めた。
この楽観論は、パワーシステムと発電の成長、北米のミディアムデューティ（MD）セグメントにおける安定した需要、中国の回復、コスト以上の価格設定を維持する同社の能力など、いくつかの要因に基づいている。
今回の訪問で、シティのアナリストはカミンズ社のマーク・スミスCFO、ブレット・メリット・エンジン事業社長、インベスター・リレーションズ担当とディスカッションを行い、またステランティス社やダイムラー社向けに6.7Lエンジンを製造しているミッドレンジエンジン工場を視察しました。これらの取り組みにより、今後数年間のカミンズ社の業績に対するシティの前向きな姿勢を裏付ける洞察が得られました。
カミンズ社の経営陣は、ACTリサーチ社による2025年のヘビーデューティ（HD）市場の見通しを認めており、前年比11％の減少を予測しています。
しかし、ミディアムデューティ・セグメントについてはより楽観的で、前年比11％減というACTリサーチの予測よりも大きな回復力を示すと予想している。
2026年を展望すると、カミンズ社は、環境保護庁の2027年プレバイフェーズに牽引され、力強い成長の年になると予想している。これは、新しい規制が施行される前に企業が車両を一括購入し、現行の緩やかな基準を利用するという業界現象である。
シティは今週、ACTリサーチの年次セミナーに出席する予定であり、そこでは北米商用車の見通しに関する更なる洞察が明らかにされる見込みであり、潜在的に市場におけるカミンズ社の将来に更なる背景を提供する可能性がある。
他の最近のニュースでは、カミンズ社は2024年の第2四半期業績が好調で、売上高は前年比2％増の88億ドルに達したと報告した。同社のEBITDAは13億5,000万ドルに達し、売上高の15.3％を占めた。
こうした最近の動きは、いすゞ自動車およびダイムラー・トラック・バスとの戦略的提携に続くもので、同社の地位を強化している。さらに、カミンズ社はエネルギー省から7500万ドルの助成金を受けた。
同社はまた、四半期配当を8.3％増やし、2億3,000万ドルの自社株買いを行い、株主に価値を還元した。アナリストは、カミンズ社が2024年通年の売上高見通しを3％減から横ばい、EBITDAを15％から15.5％に引き上げたと指摘した。
しかし、同社は今年後半の北米大型トラック市場の軟化を予想している。このような状況にもかかわらず、カミンズ社は、発電市場での旺盛な需要と中国トラック市場での安定した業績により、楽観的な見通しを維持している。
InvestingProの洞察
シティがカミンズ・インク(NYSE:CMI)に強気の見通しを維持しているように、InvestingProの最近のデータは同社の強力な市場ポジションと成長見通しと一致している。カミンズは株主に報いる一貫した能力を実証しており、18年連続で配当金を引き上げている。この株主価値への献身は、54年間配当支払いを維持してきた実績によってさらに強調されている。カミンズを取り巻く楽観的な見方は根拠のないものではなく、純利益は今年も伸びると予想されており、13人のアナリストが来期の業績を上方修正していることから、同社の将来の収益性に関して金融界が好感を抱いていることがわかる。
InvestingProデータによると、カミンズの時価総額は411.6億ドルで、2024年第2四半期までの過去12ヶ月間の将来予想PERは16.99となっている。この評価は、同期間の6.15％の収益成長と並んで、同社の財務を拡大する能力を示しています。さらに、同社は中程度の負債水準で事業を展開しており、財務の安定性を懸念する投資家にとって心強い兆候となっている。
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