水曜日、BofA証券は、著名なテスト・計測企業であるキーサイト・テクノロジー（NYSE: KEYS）株の見通しを調整した。目標株価は前回の135ドルから150ドルに引き上げ、アンダーパフォームのレーティングを維持した。
今回の修正は、キーサイトが報告した2024年第3四半期（7月終了）の業績を受けたもので、コア受注は前年同期比1％減とわずかながら減少した。
これは、第2四半期と第1四半期にそれぞれ見られた9%と12%の減少から改善したことを意味する。最近の数字はBofA証券の予想を3,000万ドル（1％）上回った。
キーサイトは、データセンターおよび有線の受注が2桁台前半、半導体の受注が1桁台前半の割合で増加するなど、特定の事業分野で特に好調を示した。これらの数字は、キーサイトの残りの約70％のエンドマーケットにおけるコア受注が1桁台半ばで減少していることを示している。
BofAセキュリティーズは、キーサイトが成長の鈍化したワイヤレス通信最終市場に大きなエクスポージャーを持つことから、アンダーパフォームのレーティングを再表明した。しかし、需要の相対的な安定性を反映し、目標株価を135ドルから150ドルに引き上げた。
新たな目標株価は、2025年の調整後1株当たり利益（EPS）予測に対する22倍の倍率に基づいており、以前使用していた20倍の倍率から上昇している。
この目標倍率は、キーサイトの同業他社平均の22倍と一致している。BofAセキュリティーズは、キーサイトの平均を上回る利益率と、同業他社に比べワイヤレス・セクターへのエクスポージャーが大きいことを挙げて、この倍率を正当化している。
その他の最近のニュースでは、キーサイト・テクノロジーは第3四半期の業績予想を上回り、売上高12億ドル、1株当たり利益（EPS）1.57ドルを計上した。同社はまた、主に商用通信の成長に牽引され、当四半期の受注がわずかに増加した。
通信ソリューション・グループと電子産業ソリューション・グループの減収にもかかわらず、キーサイトは前向きな見通しを維持し、第4四半期の収益と利益はわずかに改善すると予想している。
同社は、サービス可能市場（SAM）の拡大とM&Aの計画を発表している。特に、スピレントの買収は株主の承認を得ており、2025会計年度前半に完了する予定です。さらに、キーサイトは複数年度にわたり14%の安定した税率を見込んでいます。
当四半期のキャッシュポジションは16億ドルで、営業キャッシュフローは2億5,500万ドルでした。また、107万株を1億5,000万ドルで買い戻した。
今後、キーサイトは自律走行車市場にビジネスチャンスがあると見ており、デジタル・インフラへのハイパースケーラー投資の恩恵を期待している。
InvestingProの洞察
投資家がキーサイト・テクノロジーズに関するBofA証券の最新分析を消化する際、InvestingProのリアルタイムデータが同社の財務状況と市場パフォーマンスに関する追加情報を提供します。時価総額240.4億ドル、PER30.24のKeysightは、精査が必要なバリュエーションを反映している。注目すべきは、同社が2024年第2四半期現在、過去12カ月間で64.16%の売上総利益率を維持していることで、売上高の大部分を売上総利益として維持する能力を示している。
InvestingProのTipsによると、Keysightは先週、8.88%の価格トータルリターンを記録し、短期的にポジティブな投資家心理を示唆している。さらに、同社の流動資産は短期債務を上回っており、これは短期的な事業運営に向けた強固な財務基盤を示唆している。Keysightの投資プロフィールをさらに深く掘り下げることを検討している方には、負債水準や今年の収益性予測に関する洞察を含め、InvestingProのヒントが7つ追加されています。
アナリストは今年度の売上高減少を予想しているが、半導体およびデータセンター・セグメントにおけるキーサイトの最近の業績は、いくつかの回復力を示している。また、同社が配当を支払っていないことも注目に値する。これは、インカムと成長性のどちらを重視するかという個人投資家の好みによって、投資戦略に影響を与える可能性がある。InvestingProのフェアバリュー予想は132.04ドルで、現在の市場価格とアナリスト目標の164ドルに対する投資家のベンチマークとなる。
次回の決算日は2024年8月20日に予定されており、市場参加者は、キーサイトがワイヤレス通信セクター内の課題を克服し続け、他の事業分野で強みを発揮できるかどうかを注視している。
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