水曜日、UBSはテキサス・インスツルメンツ（NASDAQ:TXN）株の買いレーティングを再確認し、目標株価250.00ドルを維持した。
同社のポジティブなスタンスは、テキサス・インスツルメンツの資本管理に関するディスカッションを受けたもので、2026年以降の設備投資における同社の柔軟性を強調した。
アナリストはテキサス・インスツルメンツの戦略、特にアナログ・セグメントにおけるCOVID以前の市場シェアを回復する可能性を高く評価し、成長を大幅に押し上げる可能性があるとしている。
テキサス・インスツルメンツの最近の資本管理に関する電話会議では、投資家心理を好転させる洞察が得られた。特に強調されたのは、同社がアナログ分野で市場シェアを回復する能力である。
UBSによると、市場シェアが1%回復するごとに、現在の低水準から約5～6ポイントの独自成長が見込まれるという。この回復は、投資家の間で一般的な懐疑論、特に中国企業との競争に関する懐疑論に対抗するものと見られている。
UBSはまた、テキサス・インスツルメンツの中国市場における競争力を強調し、その理由として、同社の現在の計画ではさらに改善が見込まれるコスト・ポジションを挙げている。
同アナリストは、テキサス・インスツルメンツは中国で効果的に競争できる独自の立場にあり、同社の将来の成長において重要な役割を果たす可能性があると指摘している。
財務評価の面では、テキサス・インスツルメンツの1株当たりフリー・キャッシュ・フロー（FCF）は、収益の中位シナリオでは約10ドルに達する可能性があり、これはUBSのモデルおよびコンセンサス予想の1株当たり7ドル未満よりも楽観的であるとUBSは指摘した。
さらに、「保守的な」資本支出に関する新たな解説は、特に2026年をピークとし、その後の成長が限定的と見なした場合、同社がより有利なシナリオでFCFを1株当たり14ドル程度まで増加させる可能性があることを示唆している。
結論として、UBSはテキサス・インスツルメンツの2025年と2026年の1株当たり利益（EPS）と1株当たりFCFの予想を若干引き上げたものの、目標株価は250ドルで据え置いた。同社の分析は、テキサス・インスツルメンツの戦略的方向性と財務見通しに対する自信を示している。
その他の最近のニュースでは、テキサス・インスツルメンツは財務軌道と戦略的投資で大きな前進を遂げた。シティによると、同社は2026年の設備投資見通しを引き下げ、粗利益率の改善を見込んでいる。一方、Stifelは、販売実績への依存度を高める方向への同社戦略の転換を認め、Holdのレーティングを維持した。
テキサス・インスツルメンツはまた、2026年までの1株当たりフリー・キャッシュ・フロー予想を大幅に引き上げ、アナリスト・コンセンサス予想の6.91ドルを上回る8～12ドルになると発表した。
ドイツ銀行はテキサス・インスツルメンツの目標株価を200.00ドルに修正し、「ホールド」のレーティングを維持した。一方、バーンスタイン・ソクジェン・グループは、長期的な設備投資削減の可能性と構造的な懸念を挙げ、「アンダーパフォーム」のレーティングを維持した。
こうした財務面の進展に加え、テキサス・インスツルメンツは3つの新施設を建設し、300mm生産能力を拡大する計画を示しており、エリオット・インベストメント・マネジメントはこの動きを評価している。
テキサス・インスツルメンツは、これらの新施設建設のために、米国CHIPS・科学法から最大16億ドルの資金を確保している。こうした最近の動きは、テキサス・インスツルメンツの戦略的投資と財務実績を裏付けている。
インベスティング・プロの洞察
UBSが提供するテキサス・インスツルメンツに関する洞察を検討する際、InvestingProの最新データとヒントのレンズを通して同社を見ることは有益です。時価総額1,849億3,000万ドル、PER34.9のテキサス・インスツルメンツは、半導体業界の重鎮です。売上減少が懸念されるものの、同社の売上総利益率は59.36%と依然高く、効率的な運営を示す。さらに、テキサス・インスツルメンツの配当利回りは2.57%と特筆すべき水準にあり、20年連続の増配の歴史に支えられ、株主への価値還元へのコミットメントがうかがえる。
InvestingProのTipsは、テキサスインスツルメンツのポジションをさらに詳しく説明している。テキサス・インスツルメンツは、半導体・半導体製造装置業界で著名なプレーヤーとして認知されており、6人のアナリストが来期の業績を上方修正していることから、同社の業績にはポジティブなセンチメントが形成されているようだ。しかし、同社がPERや株価純資産倍率といった高い評価倍率で取引されていることは、将来の業績に対する投資家の期待の高さを示唆していることに留意する必要がある。テキサス・インスツルメンツの財務の健全性と市場パフォーマンスについてさらに深く知りたい方は、InvestingProのプラットフォームからアクセスできる追加のヒントをご覧ください。
UBSの分析とInvestingProのリアルタイム・データおよびヒントの組み合わせにより、テキサス・インスツルメンツの現在の市場地位と成長の可能性を包括的に見ることができます。InvestingProで利用可能な追加的な洞察により、投資家はTXN株式への関心に関して十分な情報に基づいた意思決定を行うことができます。
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