木曜日、BofA証券はユニリーバ・ピーエルシー（ULVR:LN）（NYSE:UL）株のスタンスを大幅に調整し、レーティングをアンダーパフォームからバイに引き上げ、目標株価を38.00英ポンドから56.00英ポンドに引き上げた。この変更は、同社の将来の業績と潜在的な成長に対する、より楽観的な見通しを反映したものである。
今回の格上げは、いくつかの重要な要因に基づいている。BofAセキュリティーズは、ユニリーバが2024年から2027年にかけて年平均成長率（CAGR）4.6％を達成すると予想している。
この予想は、ポートフォリオ調整後のサブカテゴリーにおけるエクスポージャーの向上によるユニリーバの基本的な成長力強化と、市場シェアの拡大が見込まれることに支えられている。
これらの利益は、パワーブランド、イノベーション、投資収益率の改善に焦点を当てたユニリーバの経営イニシアティブによるものである。その結果、一株当たり利益（EPS）の年平均成長率は、2020年から2023年までのわずか1.5%から、2023年から2026年までの期間には10%に加速すると予想される。
前向きな見通しのもう一つの要因は、ユニリーバのアイスクリーム部門の分離計画である。アナリストは、この動きは同社の成長、経営の焦点、そして全体的な評価にとって有益であると考えている。
さらに、ユニリーバが2024年に直面する可能性のある課題として、新興市場におけるローカル競争の激化や、消費者環境が弱まる中での先進市場におけるプライベートブランド競争の激化などを認識しているが、BofA証券は、これらの問題はすでに十分に織り込まれていると示唆している。同社の予測は、短期的な成長についてはコンセンサス通りだが、マージンはコンセンサスのEBITマージンを30ベーシスポイント上回り、より高いマージンを見込んでいる。
結論として、更新された予想と目標株価は、各部門の総合的な評価を反映しており、新たな目標株価は5600英ポンド（約65ユーロ/72米ドル）となり、前回の目標株価3800英ポンド（約44ユーロ/47米ドル）に対し、約19％の上値余地があることを示唆している。
その他の最近のニュースでは、ユニリーバの第5位の株主であったトライアンファンドマネジメントが、同社株式の一部を売却し、保有株数を約3,260万株に減らした。この動きは "ポートフォリオ管理目的 "と説明されている。
ジェフリーズはユニリーバの目標株価を調整し、アンダーパフォームのレーティングを維持しながら若干引き上げた。第2四半期は売上が未達だったものの、新経営陣が同社の業績にプラスの影響を与えていることを同社は認めている。
アーガスはユニリーバの目標株価を70ドルに引き上げ、買いのレーティングを維持している。この調整は、同社が収益を成長させ、株主に価値を提供する能力に対する自信を反映している。
ユニリーバは今年上半期の業績が大幅に伸び、基礎的な売上高は4.1％増、粗利益率は45.7％に拡大した。同社の基礎的な営業利益は17.1％増の61億ユーロとなり、これは主にパワーブランドの販売量が4％増加したことによる。
ユニリーバは、インドの力強い景気拡大に乗じて、インドに重点を移している。この戦略的軸足は、中国の回復の遅れへの対応と見られ、インドの有望な市場ポテンシャルに支えられている。
こうした最近の動きは、現在の市場環境に対するユニリーバの戦略的対応と、長期的成長と株主価値へのコミットメントを反映している。
InvestingPro社の洞察
インベスティング・プロの最新データは、ユニリーバに対するBofA証券の楽観的スタンスと一致している。同社の時価総額は1,542億1,000万ドルと堅調で、市場での存在感の大きさを示している。また、ユニリーバの33年連続配当維持の歴史は、株主還元へのコミットメントを反映しており、現在の経済情勢を考慮すれば、投資家は安心感を得られるだろう。さらに、2024年第2四半期までの過去12ヶ月間の株価純資産倍率は6.81倍で、ユニリーバはプレミアム価格で取引されている。
インベスティング・プロのヒントは、ユニリーバの価格変動率の低さを強調し、同銘柄が安定した投資機会を提供する可能性があることを示唆している。さらに、アナリストは今年度の収益性を予測しており、同社は過去12ヶ月間利益を上げている。より詳細な分析を求める読者のために、インベスティング・プロはユニリーバに関する追加情報を提供しており、インベスティング・プロ・ユニリーバでアクセスできる。
将来予想PERが19.13であることから、投資家は期待される収益成長を織り込んでいる可能性があり、直近四半期の2.26%の収益成長と並んでポジティブな兆候である。これらの指標は、アイスクリーム部門の分離計画などの戦略的動きと相まって、同社の価値提案と成長軌道の明確なイメージを将来の投資家に提供する可能性がある。
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