ニューヨーク発 - メディア・マーケティング・ソリューション企業のガネット社（NYSE:GCI）は、アポロ（NYSE:APO）の運用するファンドとの間で、債務の満期を延長し、転換社債の希薄化効果を低減することを目的とした大幅な債務借り換え計画を発表した。総額9億ドルを上限とする新たな有担保上位クレジット・ファシリティは、既存の債務に代わるもので、6億7500万ドルの当初ターム・ローンと2億2500万ドルの遅延ドロー・ファシリティを含む。
新たなタームローン・ファシリティからの調達資金は、2026年10月15日を返済期限とするガネットの現在の有担保上位タームローンの全額返済と、2026年11月1日に満期を迎える6.0%の第一抵当権付社債に充当される。さらに、2027年満期6.0%上位有担保転換社債の50%までが現金で買い戻される。タームローン・ファシリティはSOFRプラス5.0%で、閉鎖後5年で満期となる。
ガネットはまた、2026年債の保有者に対し、現金または新融資枠からの同等融資の選択肢を提供する予定。Apollo Fundsは、2026年債のうち8100万ドルを現金と交換することに同意している。遅延引出枠は、追加入札された 2026 年 債の買戻しや、債券証書条項に従って残額の償還にも利用できる。
さらに、Apollo Funds は約 4 億 4,100 万ドルの 2027 年満期債券を現金と交換し、既存の債券と同条件の 2031 年満期 6.0%上位有担保転換社債型新株予約権付社債を発行します。ガネットは、2030年12月1日以前、または一定の条件下で2031年債の元本の30%までを140%の 償還価格で償還するオプションを保持している。同社はまた、2027 債券の追加交換または買戻しを個人的に交渉する可能性もある。
これらの取引は、必要な承認および標準的な完了条件を経て、秋に完了する予定である。2026 年 債の買戻しや交換が成功するという保証はありません。
マイケル・リード会長兼最高経営責任者（CEO）は、今回の借り換えはガネットの戦略的進展を反映したものであり、負債を管理し、転換社債による希薄化を抑え、成長と株主価値のためのさらなる投資を可能にする「ゆとりある実行可能性」を提供するものであると自信を表明した。アポロのパートナーであるロバート・ギボーンもまた、今回の借り換えによるガネットのバランスシート強化と財務の柔軟性に対するアポロの支持を再確認した。
このニュースはガネット社のプレスリリースに基づいています。
その他の最近のニュースでは、アポロ・グローバル・マネジメントが複数のアナリストの調整の対象となっている。アーガスは資金調達コストの上昇と成長率の低下を理由に、アポロの株価目標を135ドルから125ドルに引き下げた。これは、アポロの第2四半期業績が予想を若干下回り、分配可能利益が1株当たり1.64ドルと、前年の1.70ドルから減少したことを受けたものだ。しかし、売上高は前年同期比2％増の21億ドルと小幅ながら増加した。
一方、BofA証券はアポロの株価を「中立」から「買い」に格上げし、目標株価を123ドルに調整した。 これは、第2四半期決算と金利見通しの変更に影響され、株価が3日間で21％下落したことを受けたもの。一株当たり利益予想は下方修正されたものの、新しい目標株価はアポロ株の25％のリターンの可能性を示唆している。
シティもアポロの目標株価を修正し、140ドルから135ドルに引き下げる一方、買いのレーティングを維持した。この修正は、同社の第2四半期決算と、戦略的不動産の業績予想がより慎重になっていることを受けたものだ。
TD Cowen は Apollo の目標株価を 147 ドルから 137 ドルに引き下げ、「買い」のレーティングを維持した。この調整は、アポロの保険部門であるストラテジック・リスク・エンタープライズのガイダンスに対する懸念によるもの。
最後に、BMOキャピタルはアポロの目標株価を125ドルから123ドルに引き下げ、アウトパフォームのレーティングを維持した。わずかな調整にもかかわらず、BMOキャピタルの評価はアポロの財務の健全性と市場での地位に対する楽観的な見方を反映している。以上がアポロ・グローバル・マネジメントの最近の動向である。
インベスティング・プロの洞察
ガネット社がアポロの運用するファンドで最近実施した債務借り換え計画を踏まえ、インベスティング・プロが発表したアポロの財務状況と市場パフォーマンスに関するいくつかの主要指標と洞察に注目する価値がある。アポロ(NYSE:APO)は金融サービス業界で著名なプレーヤーであり、14年連続で配当支払いを維持しており、株主還元へのコミットメントを示している。さらに、アポロの株価の動きはかなり不安定であることが知られており、リファイナンス案件の影響を監視する投資家にとって重要な考慮事項となる可能性がある。
以下は、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間のInvestingProによるリアルタイムデータ指標である：
- 時価総額（調整後）：635.1 億米ドル
- PER（調整後）：12.37
- 株価/帳簿4.58
InvestingProによるApolloのヒントは、アナリストが次期業績を下方修正し、今年度の売上減少を予想していることを明らかにしている。しかし、同社は今年黒字になり、過去12ヶ月間黒字であったことも予測されている。これらの洞察は、アポロの過去10年間の高いリターンと過去5年間の好調なリターンと相まって、ガネットとアポロのリファイナンスの取り決めの意味を考える投資家にとって興味深いものとなるだろう。
より深い分析をお求めの方には、Apolloの財務の健全性と市場見通しをさらに明確にするInvestingProのヒントがあります。これらの洞察を探求するには、InvestingProのApollo専用ページ（https://www.investing.com/pro/APO）をご覧ください。
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