月曜日、BenchmarkはPagaya Technologies Ltd.（NASDAQ:PGY）の取材を開始した。(NASDAQ:PGY)株を「買い」、目標株価を21.00ドルとした。同社の分析は、予想されるFY25E調整後EBITDA2億4100万ドルのEV/EBITDA倍率7倍に基づいている。この推奨は、2024年第2四半期決算報告後にPagayaの株価が顕著に下落した後に行われた。
同社は、最近の株価下落を投資家にとっての好機と指摘し、最近の業績報告で示された同社の堅調な業績を強調した。旧ビンテージローンの時価評価による約5800万ドルの損失計上に対する市場の反応にもかかわらず、ベンチマークは同社のいくつかの面での前進を強調した。
Benchmark社はまた、Pagaya社が成長資金を自己調達し始める可能性を指摘し、これは同社の将来にとってポジティブな指標であると見ている。同社によると、これによりパガヤは2025年までにGAAPベースの純利益で黒字を達成する可能性があるという。
Benchmarkのカバレッジ想定は、Pagayaの第2四半期報告書の特異なマイナス面を克服する能力に対する信念を反映している。同社は、市場が同社の大幅な進歩を見落としている可能性を示唆している。
結論として、BenchmarkのカバレッジはPagaya Technologiesに前向きな見通しを示しており、四半期決算に対する最近の市場の反応にもかかわらず、同社の事業の力強い勢いと将来の収益性の可能性を強調している。
その他の最近のニュースでは、Pagaya Technologies Inc.が2024年第2四半期の好決算を発表し、自社の売上高と調整後EBITDAガイダンスを上回った。このフィンテック企業は通期見通しを上方修正し、手数料収入から製造コストを差し引いた金額（FRLPC）の堅調な伸びと、4四半期連続で営業キャッシュフローが黒字であることを指摘した。
パガヤの年間売上高は約10億ドル、FRLPCは4億ドル、調整後EBITDAは2億ドルとなっている。
最近の動きとしては、キャッスルレイク社との10億ドルのフォワードフロー契約、個人向けローンABSプログラムのAAA格付けなどがある。パガヤの戦略的優先課題は、トップクラスの金融機関とのネットワーク拡大、資本効率の改善、ユニット・エコノミクスの向上である。
パガヤが最近行ったセオレムの買収とワンメインとの提携は、資金調達の多様化と市場での存在感を高めるための戦略的な動きである。
株式報酬と公正価値調整により7500万ドルの純損失を計上したものの、パガヤは第2四半期に総収益、FRLPC、調整後EBITDAで過去最高水準を達成した。
同社は第3四半期と2024年通年の見通しを示し、第3四半期のネットワーク取扱高は23億ドルから25億ドルになると予測した。通年のネットワーク取扱高見通しは92億5000万ドルから102億5000万ドルに絞られた。
InvestingProの洞察
パガヤ・テクノロジーズ・リミテッド（Pagaya Technologies Ltd.(NASDAQ:PGY)は成長段階を経ており、InvestingProのリアルタイムデータは同社の財務健全性と市場認識のスナップショットを提供しています。時価総額は約9億3,719万ドルで、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間の収益成長率は18.78%と顕著で、同社は財務基盤を拡大しているようだ。この成長は、同期間のEBITDA成長率142.61%によってさらに強調され、経営効率の改善を示している。
InvestingProのTipsによると、アナリストはPagayaの将来に楽観的で、4人のアナリストが来期の業績を上方修正し、今年は黒字になると予測している。これはBenchmarkの分析と一致しており、Pagayaが自己資金で成長を始め、2025年までに純利益の黒字化を達成する可能性に信憑性を与えている。
しかし、同社の株価はボラティリティが大きく、6ヶ月間のトータルリターンは-27.5%となっている。このボラティリティは、投資家の投資戦略や視野によっては、リスクとチャンスの両方をもたらす可能性がある。また、パガヤは現在配当金を支払っておらず、インカム重視の株主の投資判断に影響を与える可能性があることも注目に値する。
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