月曜日、Truist Securitiesは不動産投資信託のAvalonBay Communities (NYSE:AVB)の目標株価を更新し、前回の213ドルから230ドルに引き上げた。 同社は株価のレーティングをHoldに据え置いた。アナリストは、2024年から2029年までのアバロンベイの正規化営業収益（FFOps）の伸びを5.5％と予想しており、これは同社のアパートメント・カバレッジ・ユニバースで最高であると指摘している。
アナリストは、アバロンベイの株価評価は比較的公正であり、2024年予想FFOの20倍、分配可能資金（FAD）の22倍、利払い・税引き・減価償却前利益に対する企業価値（EV/EBITDA）の21倍で取引されていると考えている。同社のインプライド・キャピタリゼーション・レシオは5.1%である。
レポートでは、アバロンベイは現在、市場内で相対的な優位性を保っているが、南部市場の供給の伸びが鈍化し始めると、この優位性も緩やかになる可能性があると指摘している。この潜在的な減速が、同社の好調な業績予想にもかかわらず「ホールド」レーティングを維持する要因となっている。
さらにアナリストは、「Buy」のレーティングを持ち、より上昇の可能性があると考えられるもう1つの不動産投資信託、カムデン・プロパティ・トラストを指摘している。カムデン・プロパティ・トラストは、アバロンベイに比べEV/EBITDAで4回転安く、インプライド・キャップレート5.7％で取引されている。アナリストは、民間市場では両社間に実質的にキャップレートの差はないように見えるにもかかわらず、これは事実であると指摘している。
アバロンベイ・コミュニティーズの目標株価の修正は、同社の財務見通しと同業他社との相対的な市場ポジションに関する詳細な分析を反映したものである。本レポートは、投資家に対し、アバロンベイの将来の業績と、より広範なアパートメント投資市場との関連における評価に対する最新の予想を提供するものである。
その他の最近のニュースとして、アバロンベイ・コミュニティーズは2024年第2四半期の好業績を報告し、収益予測を上回り、営業コストを効果的に管理した。さらに、アバロンベイは通期ガイダンスを上方修正し、1株当たり営業利益（FFO）を3.7％増、既存店売上高を3.5％増と予想している。この好業績は、堅調な賃貸市場と、特に郊外の沿岸部における知識集約型雇用部門の需要増によるものである。
ウェルズ・ファーゴはアバロンベイのアウトルックを更新し、目標株価を前回の222ドルから244ドルに引き上げ、オーバーウェイトのレーティングを維持した。同社の評価は、アバロンベイの2025年の営業キャッシュフロー成長予測が同業他社でトップクラスであること、また社内の事業イニシアティブによる更なる成長の可能性に基づいている。
さらに、アバロンベイはコネティカット市場から撤退し、高価格市場の資産を売却することでポートフォリオを最適化する計画を発表した。同社は、2024年末までにポートフォリオからさらに8,000万ドルの純営業利益（NOI）を生み出すと見込んでおり、さらなる開発プロジェクトの開始を計画している。買収計画には、年末までに少なくともさらに3億ドルの買収が含まれている。一部の市場では不良債権や延滞の増加といった課題に直面しているものの、アバロンベイの全体的な見通しは依然として明るい。
インベスティングプロの洞察
アバロンベイ・コミュニティーズ（NYSE:AVB）がトゥルーイスト・セキュリティーズから目標株価を更新され注目を集める中、InvestingProのリアルタイム・データが投資家にさらなる背景を提供します。アバロンベイの時価総額は312.3億ドルと堅調で、住宅REITセクターでの大きな存在感を反映している。PER37.13と高い収益倍率で取引されているにもかかわらず、その財務の安定性は、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間の粗利益率64.33%によって強調されています。
インベスティング・プロのヒントは、アバロンベイが住宅リート業界で傑出したプレーヤーであり、インカム重視の投資家にとって重要な考慮事項である31年連続の配当支払いを維持していることを強調している。さらに、同社の流動資産は短期債務を上回っており、これは財務の回復力を示している。株価の現在の位置づけを考える上で注目すべきは、アバロンベイが52週高値付近で取引されていることで、株価はこのピークの98.88%にあたる。これは市場の信認を示すシグナルかもしれないし、高いバリュエーションでの購入を警戒する人々への潜在的な警告かもしれない。
アバロンベイのパフォーマンスをさらに深く掘り下げ、インベスティング・プロのヒントを追加するには、投資家はhttps://www.investing.com/pro/AVB。現在、投資判断に役立つヒントをさらに9つ掲載している。
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