火曜日、バークレイズはInvesco Ltd. (NYSE:IVZ) のカバレッジを開始した。(NYSE:IVZ)のカバレッジを開始し、目標株価を18.00ドルに設定した。新しいレーティングは、ファンドフローと売上高における同社の最近のパフォーマンスを反映したものだが、低手数料または無料商品カテゴリーへのシフトによる収益成長の課題も指摘している。
インベスコは、特に最近の四半期において、アクティブ・ファンドとパッシブ・ファンドの両分野で強みを発揮し、フロー・プロファイルが平均を上回っていることで注目されている。インベスコの売上総額は改善しており、これは好材料である。しかし、売上の大半は、上場投資信託（ETF）やQQQなど、インベスコが提供する商品ラインナップのうち、低手数料または手数料無料のカテゴリーに集中している。
売上の改善にもかかわらず、インベスコの収益状況は厳しい。手数料の低い商品へのミックスシフトにより、最近の四半期では「オーガニック」収益がマイナスとなっている。オーガニック収益は、ネットフローに手数料率を乗じて計算される。第2四半期にはプラス成長も見られたが、これは同社の最近の傾向としてはやや非典型的なものであった。
バークレイズのアナリストは、第2四半期に観察されたプラス成長はインベスコにとって標準的なものではなく、同社の収益課題が継続中であることを示していると強調した。バークレイズが設定した目標株価18ドルは、株価に対する中立的なスタンスを反映しており、同社の現在の市場パフォーマンスがこの水準で適切に評価されていることを示唆している。
その他の最近のニュースでは、インベスコは第2四半期の堅調な業績を報告し、運用資産（AUM）は前年同期比12%増の1兆7,000億ドル超に達した。これは167億ドルという記録的な長期純資金流入に牽引されたもので、過去2年間で最も好調な四半期となった。
営業利益率も30.9％に拡大した。このような最近の動きは、一連のアナリストによるアップグレードと時を同じくしている。RBCキャピタル・マーケッツはインベスコの目標株価を17ドルに引き上げ、セクター・パフォームのレーティングを維持した。
BofAセキュリティーズは目標株価を20ドルに引き上げ、中立のレーティングを維持し、アーガスは目標株価を19ドルに引き上げ、買いレーティングを再確認した。自社株買いの再開計画など、インベスコの財務戦略は好意的に受け止められている。同社は、特に中国や日本などの国際市場において、ETFと債券の提供拡大に注力している。
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