火曜日、メリウスはアップル・インク（NASDAQ:AAPL）の「買い」レーティングと265.00ドルの目標株価を再確認した。2025年1月1日にケバン・パレク氏が就任するアップルのCFO交代に備えて、同社の見通しはポジティブなままだ。ルカ・マエストリは在任10年を迎え、コーポレート・サービスの責任者に異動する。
ルカ・マエストリの遺産には、アップルの効果的なキャッシュリターン戦略と、同社の投資テーゼの重要な柱であるサービスへの拡大が含まれる。ルカ・マエストリの指導の下、アップルの決算説明会は信頼できるデータソースとなり、インストールベースと有料契約に関する情報開示は大幅に改善された。アナリストは、過去10年間チームの一員であったパレック氏の下でも、こうした慣行は継続される見込みであると指摘した。
アップルの財務の健全性は、一貫して純利益を上回るフリーキャッシュフローによって強調されている。マエストリの在任中、株式数は35％減少し、アップルはOpenAIのような企業との提携により、効率的な資本支出管理を実現した。同社の積極的な自社株買い戦略は、6月期だけで290億ドルの買い戻しを実施しており、今後も継続され、四半期あたり300億ドルを超える可能性がある。
今後、アップルの新CFOは、iOSデバイスの数年にわたるアップグレードサイクルに合わせ、今後3年間にわたり多額の配当と自社株買いをサポートすることができるだろうと同社は予想している。目標株価265ドルは、FY26の1株当たり利益予想8.70ドルの30倍に基づいており、アナリストは保守的な見積もりである可能性を示唆している。
その他の最近のニュースでは、アップル社が経営陣の大幅な交代を発表した。同社の最高財務責任者（CFO）であるルカ・マエストリ氏は、2025年1月1日にその職を退く予定である。現在アップルの財務計画・分析担当副社長を務めるケヴァン・パレック氏がCFOに就任する予定だ。この交代は、円滑な移行を確実にすることを目的とした、綿密に構造化された後継者計画の一環である。
エバーコアISI、シティ、JPモルガン、モルガン・スタンレーを含む様々なアナリスト会社は、アップル株のそれぞれの格付けと目標株価を維持している。これらの会社は、移行はスムーズに行われ、同社に大きな戦略的転換は起きないと予想している。また、アップルは自社株買い、配当、選別的なM&Aに引き続き注力すると予想している。
同時にアップルは、株主提案と取締役指名のプロセスを改善するため、会社内規の改正を発表した。
インベスティング・プロの洞察
アップル(NASDAQ:AAPL)が新CFOに移行する中、同社の財務の安定性は投資家の関心事であり続けている。InvestingProのデータでは、同社の時価総額は3兆4,500億米ドルと驚異的で、ハイテク大手としての地位を裏付けている。PERは34.28倍で、2024年第3四半期時点の過去12カ月間の調整後PERは33.88倍とやや低く、同社のバリュエーションは高く、これは同社の継続的な成長と収益性に対する投資家の信頼を反映している可能性がある。
インベスティング・プロは、アップルが12年連続で増配していることと、18人のアナリストが来期の業績を上方修正していることを挙げている。これは、株主への価値還元の強い実績と、同社の財務業績に対する楽観的な見通しを示唆している。アップルの財務指標をより深く知りたい方は、InvestingProのhttps://www.investing.com/pro/AAPL。
大幅な配当と自社株買いが引き続き支持されるとのアナリストの予想は、アップルの配当増加の歴史によってさらに実証されており、過去12ヶ月は4.17%の増加を示している。さらに、アップルの堅調なフリーキャッシュフローと、OpenAIのような企業との提携に見られる効率的な資本支出管理は、積極的な自社株買い戦略を維持する可能性が高い。同社の財務の健全性が注目される中、InvestingProのこれらの見識は、新たな財務指導者の下でのアップルの財政戦略を監視する投資家にとって貴重な文脈を提供するかもしれない。
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