Bernstein SocGen Group は、Pinduoduo Inc. (NASDAQ:PDD) の見通しを調整し、目標株価を前回の235ドルから170ドルに引き下げる一方、アウトパフォームのレーティングを維持した。この調整は、Pinduoduoの第2四半期決算を受けたもので、売上高は971億人民元で、前年同期比85.7％増となった。非GAAPベースの営業利益は350億人民元で、コンセンサスの311億人民元を12.5％上回った。
Pinduoduoの株価は、同社の減益ガイダンスを受けて大幅に下落した。にもかかわらず、アナリストは、Pinduoduoがより加盟店に優しく、供給サイドの品質に投資する戦略的転換を図ることで、競合他社に対する地位を強化できる可能性を示唆した。
2025年の推定利益の約7倍で取引されている同社の現在のバリュエーションは、アリババやJD.comよりも低く、市場シェアの低下や停滞に対する懸念を反映しているとアナリストは指摘した。
同レポートはまた、Pinduoduoが国内市場の成長に重点を置いていることを強調し、商品総量（GMV）の成長率が約20％であるのに対し、国内での利用率は推定65ベーシスポイント拡大すると指摘した。しかし、同社の最近のガイダンスでは、国内売上高拡大に関する以前の前提が削除されている。
Temuの第2四半期の業績は損益分岐点に近く、トランザクション・サービスの売上高は推定330億人民元で、GMVは110～120億米ドルであった。Pinduoduoの第2四半期の売上総利益率は65.3％で、前四半期比で300ベーシスポイント近く改善した。
さらに、同社の販売・マーケティング費用は260億人民元と報告され、予想を下回った。
その他の最近のニュースでは、Pinduoduo Inc.がいくつかの重要な進展に遭遇した。同社は、2024年第2四半期の売上高が前年同期比86％増の970億人民元に達したと発表した。
BofA証券は最近、ピンドゥオデュオのスタンスを更新し、目標株価を前回の206ドルから170ドルに引き下げる一方、買いのレーティングを維持した。この決定は、ピンドゥオデュオの2024年下半期以降の慎重な見通しと、収益成長の鈍化と長期的な収益性の低下という経営陣の見通しが影響している。こうした懸念にもかかわらず、BofA証券はピンドゥオデュオの継続的な市場シェア拡大と力強い国際展開を評価し、ピンドゥオデュオを依然として推奨している。
同時にシティはピンドゥオデュオ株のスタンスを修正し、レーティングを「買い」から「中立」に格下げ、目標株価を120ドルに引き下げた。この調整は、競争の激化、消費パターンのシフト、不透明な外部環境などの課題によって促された。
インベスティング・プロの洞察
投資家がBernstein SocGen GroupによるPinduoduo Inc. (NASDAQ:PDD)の見通し修正を検討する際、同社がInvestingProのリアルタイムデータによって強調された強固な財務基盤を保持していることは注目に値する。時価総額1,388億8,000万ドル、2024年第2四半期時点の過去12ヵ月調整後のPERは10.01で、ピンドゥオデュオは魅力的なバリュエーションケースを提示している。同期間の売上総利益率は62.44％と素晴らしく、Pinduoduoの戦略的投資が長期的に実を結ぶ可能性があるというアナリストの見方を裏付けている。
InvestingProの2つのヒントは、Pinduoduoの財務の健全性と市場パフォーマンスの重要な側面を強調している。第一に、ピンドゥオデュオのキャッシュフローは利払いを十分に賄うことができ、その強固な流動性と財務管理の証となっている。第二に、同社は目先の利益成長率に対して低いPERで取引されており、潜在的な過小評価を示唆している。より詳細な分析と追加のヒントをお探しの投資家のために、Pinduoduoで利用可能な16追加のInvestingProヒントがあり、会社の財務と市場パフォーマンスに関するより深い洞察のためにアクセスすることができます。
これらの指標とヒントは、同社の財務安定性と成長見通しのスナップショットを提供し、Pinduoduoの最近の業績と戦略的シフトに関する記事の議論を補完するため、特に関連しています。次回の決算日は2024年11月21日に設定されており、投資家はこれらの要因が同社の決算でどのように作用するかを注意深く見守るだろう。
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