ボストン発-工業用不動産の取得と管理を専門とするプリマス・インダストリアル・リート社（NYSE: PLYM）は、世界的な投資会社シックス・ストリートと戦略的パートナーシップを結んだ。この契約は、工業用不動産セクターにおけるプリマスの成長を促進することを目的としたもので、シックス・ストリートからの2億5000万ドルの投資を含んでいる。
この取引は、公開株式市場のみに依存することなく、買収や合弁事業の機会を追求するための資金をプリマス社に提供することを目的としている。この取引は、ジョイント・ベンチャーと優先株式投資という2つの主要な要素で構成されている。ジョイント・ベンチャーでは、シックス・ストリートはプリマスのシカゴ・ポートフォリオの65％を所有する。このポートフォリオには34物件、総面積約590万平方フィート、資本利回り6.2％、総資産価値約3億5600万ドルと評価される。プリマスはこのベンチャー企業の株式35％を保持する。
さらに、シックス・ストリートはプリマスのオペレーティング・パートナーシップ（OP）に対し、1億4,000万ドルの非転換型優先出資を行う。この投資は月曜日に6,100万ドルで開始され、今後9ヶ月以内に7,900万ドルの追加投資が予定されている。優先株式の年間リターンは7.0％で、4.0％のキャッシュペイ部分がプリマスのコアFFOおよびAFFO計算に寄与する。
この戦略的資本注入はレバレッジを中立に保つと予想され、プリマスのレバレッジは第4四半期には全体的に低下し、2024年のレバレッジ目標と一致すると予想される。プリマスはまた、2024年8月1日に当初提示した1株当たり1.88～1.90ドルの2024年通期コアFFOガイダンスの範囲を確認した。
このパートナーシップは今後45日以内に締結される見込みで、その結果、プリマスには約2億9400万ドルの総収入がもたらされる。また、この取引により、プリマスは借入金を返済し、バランスシートからおよそ6700万ドルの既存の有担保借入金を取り除くことができる。
プリマスの共同設立者、会長兼CEOのジェフ・ウィザレル氏は、2024年の残り期間と2025年に向けて同社を有利に導くと確信しているこの提携に熱意を示した。シックス・ストリートのパートナーで米国不動産部門の責任者であるマルコス・アルバラド氏は、特に25万平方フィート以下の建物セグメントで旺盛な需要を示し続けている産業用不動産分野におけるプリマスの強力な実績とさらなる成長の可能性を強調した。
また、本契約には、シックス・ストリートに対し、OP普通ユニットの購入を可能にする1,176万個の分離可能ワラントの発行も含まれており、将来的にエクイティ要素を投資に加える可能性がある。
本ニュースはプレスリリースに基づくものであり、シックス・ストリートとの提携を通じて産業用不動産ポートフォリオを拡大し、財務基盤を強化するというプリマス・インダストリアル・リート投資法人の戦略的な動きを反映したものです。
その他の最近のニュースとして、プリマス・インダストリアル・リート投資法人は2024年第2四半期に予想を上回る堅調な決算を開示し、レバレッジが6.4倍に低下するなど財務の健全性が改善したことを示した。同社はメンフィスでの物件取得に成功し、市場でのプレゼンスを拡大し、その総面積は約700万平方フィートに達した。これに伴い、リーシング件数はプリマス史上3番目の高水準となり、テナントの需要が旺盛であることを示した。トゥルーイスト・セキュリティーズは、プリマス・インダストリアル・リートの株価見通しを更新し、「買い」のレーティングを維持しながら、目標株価を24.00ドルから26.00ドルに引き上げた。この修正は、同社の最近のリース活動や低金利環境に対するポジティブな見方を反映している。最近の動きには、戦略的な拡張と完成間近の開発プログラムが含まれ、2025年までに完全な安定化が見込まれている。さらに、プリマスは、約200万平方フィートのリース契約が進行中であり、テナントの更新への関心が高いことを報告した。第3四半期の稼働率は一時的に落ち込んだものの、年末までには98％程度まで回復すると同社は見込んでいる。アナリストは、特定の物件のリースアップに潜在的な課題があること、製造設備の資金ニーズによりAクラススペースの意思決定に時間がかかることを指摘した。しかし、市場の旺盛な需要は今後も続くと予想され、2025年には開発プログラムの効果がフルに発揮されるため、全体的な見通しは引き続き明るい。
インベスティング・プロの洞察
プリマス・インダストリアル・リート・インク（NYSE: PLYM）は、最近顕著なパフォーマンスを見せており、投資会社シックス・ストリートとの戦略的提携は、産業用不動産市場での地位をさらに強化することになるだろう。InvestingProのデータによると、プリマスの時価総額は11.2億ドルで、同セクターにおける同社の規模を反映している。
インベスティング・プロのヒントによると、プリマスは現在、短期的な収益成長率に対して低いPERで取引されており、同社の成長見通しを考慮すると、投資家にとって魅力的なバリュエーションである可能性がある。これは、同社が2024年のコアFFOのガイダンスを発表し、同社の収益の可能性に対する自信を示しているため、特に関連性があります。
インベスティング・プロの別のヒントは、プリマスが52週高値の95.62%で52週高値付近で取引されており、同社に対する強い市場センチメントを示唆していると指摘している。これは、同社が21.31％の価格トータルリターンを見ている過去3ヶ月間の強力なリターンと相関している。
インベスティング・プロのデータによると、プリマスの過去12ヶ月間のPEGレシオは0.22（2024年第2四半期時点）であり、同社の利益成長が同業他社に比べて過小評価されている可能性を示唆している。さらに、2024年第2四半期時点の配当利回りは3.93%で、配当成長率は6.67%となっており、インカム重視の投資家には魅力的かもしれない。
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