火曜日、マキシム・グループはサイクロ・セラピューティクス（NASDAQ:CYTH）のスタンスを調整し、ラファエル・ホールディングスとの最終的な合併契約の発表を受けて、株価を「買い」から「ホールド」に格下げした。この合併案は2024年後半に最終決定される見込みで、株主の承認と株式の登録が条件となる。
2024年8月22日、サイクロ・セラピューティクスとラファエル・ホールディングスは、ニーマン・ピック病C1型（NPC1）の治療薬であるトラプソール・サイクロの開発を推進するため、合併する意向を表明した。この合併は両社の取締役会によって承認されている。
契約条件によると、サイクロ・セラピューティクスの株主はラファエル・ホールディングスのクラスB普通株式を受け取ることになっている。交換比率はサイクロ・セラピューティック社の株式を1株0.95ドルとし、同社の推定時価総額は約2700万ドルとなる。
ラファエル・ホールディングスは、2024年4月30日現在で約9000万ドルの現金と投資を計上しており、サイクロ・セラピューティクスの株主は合併後の企業の推定20％から25％を所有することになる。
この合併は実質的にラファエル・ホールディングスによるサイクロ・セラピューティクスの全株式取得とみなされる。この合併ニュースの結果、マキシム・グループはサイクロ・セラピューティクスの12ヶ月の目標株価を引き下げた。格下げにもかかわらず、同社はラファエル・ホールディングスの資金力をもってすれば、Cyclo TherapeuticsはNPC1の極めて重要な試験を継続するのに有利な立場にあるはずだと指摘した。同試験はすでに登録が完了し、2025年第1四半期には48週間の中間解析が予定されている。
マキシム・グループは、本合併の成功により、ラファエル・ホールディングスのリソースを活用し、NPC1を対象としたTrappsol Cycloの進行中のピボタル試験とNDA申請の可能性をサポートすることが可能になると強調した。この開発は、試験結果が良好であれば、患者に重要な治療選択肢を提供する可能性がある。
その他の最近のニュースでは、サイクロ・セラピューティクスはいくつかの大きな進展の焦点となっている。アセンディアント・キャピタルは、目標株価を引き下げたものの、同社株の買いを再確認した。これは、C型ニーマン・ピック病の治療薬候補であるTrappsol Cycloについて、サイクロ・セラピューティクスの極めて重要な第3相臨床試験の登録が完了したことを受けたものである。
重要な財務上の動きとして、サイクロ・セラピューティクスはラファエル・ホールディングスと200万ドルの転換可能約束手形契約を締結した。この手形は年利5％で、2024年に満期を迎える。一方、H.C.ウェインライトはラファエル・ホールディングスによる買収発表を受けて、同社株をニュートラルに格下げした。
また、ラファエル・ホールディングスとサイクロ・セラピューティクスは、トラプソール・サイクロの開発を進めることを目的とした最終的な合併契約を発表した。両社の取締役会はこの合併を承認しており、株主の承認とその他の条件に従い、2024年後半に完了する予定である。
さらに、チクロ・セラピューティクスはアルツハイマー病治療法について欧州特許庁から承認を得ており、2024年に発効する予定である。
InvestingProの洞察
Cyclo Therapeutics (NASDAQ:CYTH) がRafael Holdingsとの合併を進める中、投資家は同社の財務状況と市場パフォーマンスを注意深く見守っている。InvestingProのデータによると、Cyclo Therapeuticsの現在の時価総額は約2,375万ドルです。
課題に直面しているにもかかわらず、同社の売上総利益率は2024年第2四半期時点で過去12ヶ月間91.56％と印象的であり、同社が販売する製品の強力な収益性を示している。しかし、同社の営業利益率は-1868.1%で、収益に比して多額の運営コストがかかっている。
InvestingProのTipsによれば、今年は純利益の増加が見込まれるものの、サイクロ・セラピューティクスは急速にキャッシュを使い果たしており、短期的には財務の持続可能性に懸念が生じる可能性があるという。さらに、株価は過去6ヶ月間に49.53%も下落し、大幅な下落を見せており、特に相対力指数（RSI）が株価が売られ過ぎの領域にあることを示しているため、掘り出し物を探している投資家を引き付ける可能性があります。
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