火曜日、カーマックス（NYSE:KMX）はCFRAからアップグレードを受け、同社のアナリストは株価のレーティングをホールドからバイに変更し、目標株価を前回の70ドルから100ドルに引き上げた。修正後の目標株価は、2026年2月期の予想株価収益率（PER）24.4倍に基づいており、カーマックスの5年平均予想PER22.0倍を上回るプレミアムとなる。
アナリストは2025会計年度の1株当たり利益（EPS）予想を3.05ドルに据え置いたが、2026会計年度のEPS予想を3.75ドルから4.10ドルに引き上げた。
今回の上方修正は、今後数四半期における自動車ディーラー環境について、より楽観的な見方を反映している。アナリストは、カーマックスにとってプラス要因として、値ごろ感の改善と潜在的な金利緩和を挙げている。
自動車ディーラー市場はここ数四半期、金利上昇と在庫の増加により売上と収益性に影響を及ぼし、困難に直面してきた。しかし、指標は市場の変化を示唆している。7月の米国中古車販売台数は前年同月比15％増、前月比27％増となった。
また、8月初めの中古車在庫は41日分と、前年同月比で減少した。
同レポートはまた、コックス・オートモーティブ／ムーディーズ自動車アフォーダビリティ・インデックスが最近3年間で最も良好な水準に達したことを強調し、消費者にとって自動車がより手頃な価格になりつつあることを示唆している。アナリストは、金利の低下が業界をさらに下支えし、カーマックスのような企業に利益をもたらすだろうと考えている。
最近のニュースでは、カーマックスの2025年度第1四半期決算がまちまちの結果となった。同社の総売上高は71億ドルに達し、前年度から7％減少した。しかし、カーマックス・オート・ファイナンスの収益は前年同期比7％増加し、中古販売可能在庫台数は5％増加した。
同社はまた、車両調達能力の拡大、新市場への参入、コスト削減策の実施など、将来の成長を目指した戦略的イニシアティブを発表した。
さらに、カーマックスは先ごろ2024年度定時株主総会を開催し、取締役10名を選任するとともに、2025会計年度の独立公認会計事務所としてKPMG LLPを承認した。
複数のアナリスト会社もカーマックスの見通しを更新した。Needhamは「買い」のレーティングを維持したが、目標株価を87ドルに引き下げた。 Truist Securitiesは目標株価を70ドルに引き上げ、RBC Capital Marketsはアウトパフォームのレーティングを維持したまま、目標株価を75ドルに引き上げた。これらの調整は、カーマックスの一株当たり利益と市場業績に対する様々な予想を反映している。
インベスティングプロの洞察
InvestingProによる最近の更新は、カーマックス（NYSE:KMX）の財務の健全性と市場での地位に関する微妙な視点を提供しています。現在の時価総額は131.6億ドルで、カーマックスのPERは33.17倍と業界平均を上回る高倍率で取引されています。これは、アナリストが今年度の売上減少を予想しているにもかかわらず、投資家が同社の将来の収益可能性に自信を持っていることを示している。2023年第1四半期時点の過去12ヶ月の最新データでは、売上高は約276.9億ドルで、6.31%の減少となっており、CFRAの業界の課題に対する慎重な見通しと一致している。
インベスティング・プロのヒントは、カーマックスがスペシャリティ・リテイル業界で著名なプレーヤーであることを強調しており、その評価プレミアムを正当化する可能性がある。さらに、同社の株価はかなりのボラティリティに見舞われているが、過去3ヶ月の株価トータル・リターンは21.67%増と、力強いリターンを示している。これは、アナリストが今後数四半期の自動車ディーラー環境について楽観的な見方をしていることを考えると、特に関連性が高い。さらに、カーマックスの流動資産は短期債務を上回っており、潜在的な市場変動を乗り切るための安定した財務状況を示唆している。
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