水曜、シーポート・グローバル・セキュリティーズはM/Iホームズ（NYSE:MHO）株を中立評価でカバレッジを開始した。中西部からテキサス州、フロリダ州、カロライナ州への拡大で知られるこの住宅メーカーは、現在これらの地域が売上とEBITの60％に寄与していると見ている。
同社は2024年第2四半期に過去最高の売上総利益率を達成し、金融サービスを除いた売上総利益率は27.3%に達し、2022年同期の27.0%から上昇した。この利益率は、インセンティブの使用や前年同期の平均販売価格（ASP）の低下にもかかわらず達成された。
売上の半分以上を占めるM/Iホームズの手頃な価格のスマートシリーズが、この利益率達成の大きな要因となっている。同社のバリュエーションは2024年度の簿価の1.5倍で、同業他社に近い。
M/Iホームズの株主資本利益率は21%、在庫利益率は23%で、同業他社平均の17%、19%に比べ優れているにもかかわらず、この評価となっている。
同社の財務実績、特に粗利率とリターンは、業界内で際立っている。M/Iホームズが、特にインセンティブやASPの低下期に高い利益率を維持できたのは、業務効率の高さを反映している。スマートシリーズは、手頃な価格を優先する市場層にアピールし、この成功に重要な役割を果たしてきた。
この評価と業績データは、M/I ホームズが競合他社と比較して魅力的な提案であることを示している。主要な成長市場における強力なプレゼンスと成功した製品ラインにより、同社は堅実なファンダメンタルズを実証している。シーポート・グローバル・セキュリティーズの中立格付けは、より広範な市場背景を考慮しつつ、同社の最近の業績を認めている。
投資家と市場ウォッチャーは、成長、マージン、評価のバランスを取りながら住宅市場をナビゲートし続けるM/Iホームズから目を離さないだろう。同社の戦略的位置づけと製品提供が、今後の業績を左右する重要な要因となるだろう。
その他の最近のニュースでは、M/Iホームズ社は第2四半期の売上高が11億ドルと過去最高を記録し、住宅成約件数は前年同期比12％増の2224件と大幅に増加した。
この全米住宅建設会社はまた、粗利益率と税引前利益率がそれぞれ28％と17.5％という大幅な伸びを示した。当四半期は需要やトラフィックが減速したものの、同社は6月に受注の増加を確認し、2024年については楽観的な見通しを維持している。
M/Iホームズのバランスシートは依然強固で、27億ドルの自己資本、8億ドルの現金、借入金はない。また、同社は約23,000区画を所有しており、これは3年分の供給量を示している。同社は今年、約80店舗の新規出店を計画しており、低い負債水準で市場シェアの拡大に注力している。
しかし、同社は、特にフロリダとテキサスにおける需要の鈍化と在庫水準の上昇を指摘している。このような課題にもかかわらず、M/I ホームズは、モーゲージおよびタイトル事業からの税引き前利益が前年比29%増となった。同社はまた、建築期間を10日短縮し、ほとんどの市場でCOVID以前のレベルに達した。
インベスティングプロの洞察
M/I Homes (NYSE:MHO)が顕著な財務実績と戦略的市場ポジショニングを示す中、投資家に優位性をもたらす可能性のあるリアルタイムのデータと洞察を検討することが不可欠である。InvestingProのデータによると、M/I Homesの時価総額は44.5億ドルと堅調で、住宅市場での存在感を反映している。同社のPERは8.58であり、同社の株価が収益に比べて潜在的に魅力的な価値で取引されていることを示唆している。注目すべきは、この1年間の株価のトータルリターンが75.22%と大きく、投資家の信頼と市場の堅調なパフォーマンスを示していることだ。
InvestingProのヒントは、M/I Homesが過去3ヶ月間で30.38%増と高いリターンを達成し、過去5年間でも力強いリターンを維持していることを強調しています。これらの指標は、同社の成長軌道と、様々な期間にわたって投資家に大きなリターンをもたらす能力を強調している。さらに、同社は今年も黒字を維持すると予想されており、市場での地位をさらに強固なものにする可能性がある。
より深い分析とさらなる洞察にご興味のある方には、InvestingProがM/I Homesに関するより多くのヒントを提供し、同社の見通しについて包括的な理解を提供します。合計12のInvestingProヒントを利用することで、投資家はより幅広い専門家のガイダンスやデータポイントにアクセスし、投資判断に役立てることができます。
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