日、BofA証券は、人事管理ソフトウェアとサービスの大手プロバイダーであるオートマチック・データ・プロセッシング社（NASDAQ:ADP）の株式の目標株価を調整した。目標株価は前回の267ドルから276ドルに引き上げられ、株価は中立を維持している。
この調整は、BofA証券がADPに適用する市場倍率の小幅な上昇を反映している。新たな目標株価は、2025年暦年の株価収益率（PER）を従来の25倍から26倍に引き上げ、割引キャッシュフロー（DCF）分析とのブレンドに基づいている。
目標株価の変更は、新しい倍率がS&P500指数に対するプレミアムと整合しており、ADPの市場における長期的な平均パフォーマンスと一致しているとしている。
BofA証券は、ADPの価値評価に使用したDCFモデルにおいて、ターミナルレートを3.2％、加重平均資本コスト（WACC）を従来の8.85％より若干低い8.65％に設定した。このWACCの調整は、新しい目標株価の根拠の一部である。
同社はADPの株価を中立のスタンスで再度評価し、同社の市場ポジションと財務実績は認めるものの、現在のバリュエーションは同社の予想に沿ったものであることを示している。このレーティングは、潜在的なリスクとリターンを考慮すると、ADPの株価は現在の市場価格で公正に評価されているとBofA証券が考えていることを示唆している。
BofAセキュリティーズによる目標株価の改定は、投資家に対し、同社の評価方法と、より広範な市場との相対的なADPの株価パフォーマンスへの期待についての洞察を提供するものである。新しい目標株価は、最新の財務モデリング手法と同社が観察した市場環境の結果である。
他の最近のニュースでは、オートマチック・データ・プロセッシング・インク（ADP）が2024年度第4四半期の好調な決算を発表し、6％の増収と調整後1株当たり利益（EPS）の顕著な伸びを強調した。2025会計年度の楽観的な見通しでは、すべてのセグメントで継続的な成長を見込んでいる。
ADPアシストの立ち上げと次世代テクノロジーへの投資は、人的資本管理市場におけるADPの好業績と競争力の強化に役立っている。
2025年度について、ADPは雇用者サービス部門で5～6％、PEO部門で4～6％の増収を見込んでいる。同期間の連結売上高見通しは5～6％増とし、調整後EBITマージンは60～80bp拡大する。
調整後EPSの成長率は、自社株買いが下支えとなり、8％から10％となる見込みである。これらはADPの最近の動きであり、同社の将来が有望であることを示している。
インベスティング・プロの洞察
オートマチック・データ・プロセッシング・インク（NASDAQ:ADP）は最近、BofA Securitiesの目標株価更新の対象となっており、InvestingProの追加洞察により、同社の財務状況がさらに明らかになった。時価総額1,120億1,000万ドル、PER30.04倍と、ADPは市場で大きな存在感を示している。同社の収益は着実に伸びており、2024年第4四半期時点の過去12カ月間で6.61%増加しており、財務業績の一貫した上昇基調を反映している。
インベスティング・プロのヒントは、ADPの25年連続増配という素晴らしい実績に注目しており、株主への価値還元へのコミットメントを示している。さらに、2024年第4四半期時点の過去12ヶ月間のADPの配当成長率は12.0%で、同期間の配当利回り2.04%を補完している。この一貫した配当実績は、ADPの財務安定性とインカム重視の投資家にとって魅力的であることを強調している。
バリュエーション面では、ADPは24.63という高い株価純資産倍率で取引されている。しかし、これはADPの無形資産と将来の成長見通しに対する市場の信頼を反映している可能性もある。ADPへの投資を検討している人にとって、株価が52週高値付近で取引されており、この基準値の99.85%であることは注目に値する。
さらなる分析と推奨をお求めの方には、ADPの財務状況と市場ポジションをさらに掘り下げたInvestingPro Tipsがあります。投資家は、BofA証券の中立的なスタンスを考慮する際、InvestingProのこれらの追加的な洞察は、ADPの投資の可能性について、より微妙な理解を提供するかもしれません。
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