ドイツ銀行は、Accelleron Industries AG (ACLN:SW) の目標株価を前回の34.00スイスフランから42.00スイスフランに引き上げた。同社は株価のレーティングをホールドを維持している。この調整は、同社のトップライン成長、マージン拡大、配当や自社株買いによる利益の可能性についてのポジティブな見通しを反映している。
同行の分析によると、市場環境は若干改善し、2024年度の既存事業売上高は前年比7%増となる可能性があり、これは同社のガイダンスの上限に一致する。この成長は2025年度も続くと予想され、M&Aによって5%の成長が見込まれる。
収益性に関しては、ドイツ銀行は2024年度の営業EBITA（金利・税金・償却前利益）を25.3%と予想しており、これは同社のガイダンスと一致している。2025年度についても、営業EBITAの小幅な拡大が見込まれている。
しかし同社は、アクセロンがM&Aに費やしている費用と、明確な配当政策がないことが相まって、2024年度の自社株買いの可能性が制限される可能性があると指摘している。
目標株価の引き上げにもかかわらず、ドイツ銀行はバリュエーションに慎重な姿勢を示しており、現在の株価水準からの上昇幅はごくわずかであることを示唆している。
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