水曜日、ベアードは、電気工事サービスを専門とするMYRグループ（NASDAQ:MYRG）の目標株価を、前回の143.00ドルから131.00ドルに調整した。この引き下げにもかかわらず、同社は株価のアウトパフォーム・レーティングを維持している。
今回の修正は、MYRグループの2024年第2四半期決算説明会における最新の経営陣のコメントを受けたもので、利益率の低いクリーン・エネルギー・プロジェクトによる継続的な課題が下半期まで続くと強調された。
同社の経営陣は、送配電（T&D）マージンは現在、目標レンジの中間値である約7〜10％付近であり、2024年上半期にT&D収入の約15％を占めた、圧力下にある太陽光発電プロジェクトによる売上総利益率の低下を考慮に入れていないと指摘した。これらのプロジェクトは、今年後半に完了するまでマージンに影響を与え続けると予想される。
さらに、第2四半期のマージンに影響を与えた大規模な商業・産業用（C&I）太陽光発電プロジェクトは、第3四半期もC&Iマージンに影響を与え、2024年の第4四半期も、より少ない程度ではあるが、影響を与えると予測される。ベアードはまた、過去の年間平均税率である約27～28%に合わせ、緩やかな税率上昇も織り込んでいる。
ベアードによる最新の予測は、MYRグループの財務見通しの再評価を反映したもので、同社の経営陣が言及した特定の経営課題を考慮している。アウトパフォームのレーティングは、短期的なマージン圧力にもかかわらず、ベアードがMYRグループの株価を長期的に好意的に見続けていることを示唆している。
最近のニュースでは、MYRグループが2024年第2四半期の決算発表で6,000万ドルの減収を報告したが、これは主に送配電（T&D）セグメントにおけるクリーンエネルギープロジェクトの不振と、商業・産業（C&I）プロジェクトの問題によるものだった。
収益の落ち込みにもかかわらず、MYRグループはC&I部門でカナダにおける1億7,000万ドルの輸送プロジェクトを確保した。また、T&D部門でも複数のマスターサービス契約を獲得した。
MYRグループは、C&Iプロジェクトにおける訴訟の可能性やT&Dセグメントにおける太陽光発電工事の選別といった課題を認めつつも、これらの問題の解決と全体的な成長見通しについて楽観的な見方を示した。同社は、新規プロジェクトやデータセンター向け需要に牽引され、C&I部門の成長を見込んでいる一方、太陽光発電工事の選別によりT&D部門の収益は減少すると予想している。
MYRグループは、現在のプロジェクトの課題にもかかわらず、市場での確固たる地位を維持し、顧客のニーズに応え、中核市場における需要の増加を活用することに全力を注いでいる。
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