水曜、CFRAはPVH Corp (NYSE:PVH)株のレーティングを「買い」から「強気買い」に引き上げ、目標株価は138.00ドルを維持した。今回の格上げは、アパレル企業の利益率および収益性の拡大に対する同社の自信を反映したもの。
アナリストは、PVHの第2四半期の素晴らしい正規化一株当たり利益（EPS）がコンセンサス予想1.98ドルに対し3.01ドルとなり、売上高20.7億ドルに対し0.73ドル上回ったことを挙げている。
PVHの四半期業績は、ブランド・ポートフォリオ全体の売上減少にもかかわらず、売上高が予想をわずかに上回った。トミーヒルフィガーは4％減、カルバンクラインは1％減、ヘリテージブランドは60％減と大きな打撃を受けた。
DTCの売上は前年比6％減、卸売は9％減となった。しかし、売上総利益率は顕著な伸びを示し、前年比250ベーシスポイント増の60.1％となった。
これらの結果を踏まえ、CFRAはPVHのEPS予想を修正し、25年度予想を0.50ドル増の12.00ドルに、26年度予想を0.75ドル増の13.00ドルにそれぞれ引き上げた。同社のPVH評価では、26年度（1月）の予想PER倍率を10.6倍としており、これは同社の3年平均と5年平均の予想PER倍率の中間に位置する。
アナリストは、PVHの女性向けインナーウェア事業Heritage Brandsの売却が主な原因であるとして、売上減少の先を見るよう投資家に促した。また、現在株価がアナリスト予想の8.0倍を下回る水準で取引されていることを指摘し、株価の価値を強調している。
同社のスタンスは、PVHの株価が投資家にとって大きな価値を提供しているとの見方を示している。
最近のニュースでは、カルバン・クラインとトミー・ヒルフィガーの親会社であるPVHコープが、減収にもかかわらず予想を上回る第2四半期決算を発表した。調整後の1株当たり利益は3.01ドルで、アナリスト予想の2.29ドルを上回り、売上高は20.7億ドルだった。
この好業績は、売上総利益率の拡大、利益率の低い卸売口座への売上減少、製品コストの低下によるものである。
BMOキャピタルはPVHコーポレーションの株価見通しを修正し、目標株価を前回の119ドルから106ドルに引き下げる一方、株価のレーティングはマーケット・パフォームを維持している。この調整は、売上高が小幅に上回り、第3四半期の売上高見通しが予想を下回ったことを受けたもの。しかし、通期のEPS予想は、有利な税金と為替の考慮により増額されている。
PVH Corp.の最近の業績は、売上高に地域的な格差があることを示しており、国際的な圧力がかかる中、北米市場は底堅さを見せている。
BMOキャピタルによるガイダンスの更新と目標株価の改定は、特に国際的な売上と収益の可能性に関して、当面の見通しが慎重であることを示唆している。PVHコーポレーションの戦略と今年度残りの見通しについては、次回の決算説明会でさらに明らかにされるだろう。
インベスティングプロの洞察
CFRAによるPVH Corpの「強気買い」への格上げは、InvestingProの最新データやヒントに反映されているいくつかのポジティブな指標と一致している。同社の経営陣は積極的な自社株買いを通じて財務の健全性に自信を示しており、この動きはしばしば同社の割安株への確信と株主への価値提供へのコミットメントを示すものである。これは、資本リターンの増加の可能性に関するCFRAの見解と一致している。
InvestingProのデータでは、PVHのPER8.28という強力な財務指標が強調されており、株価が割安である可能性があるとの見方が強まっている。2023年第1四半期時点の過去12ヵ月間の売上総利益率は58.94%と業界平均を上回っており、CFRAのマージン拡大に関する発言を裏付けている。さらに、インベスティング・プロのヒントにあるように、同社は54年連続で配当金を支払い続けているという堅実な実績があり、財務の回復力と株主還元へのコミットメントを強調している。
さらなる洞察を求める投資家のために、インベスティング・プロはPVHの株主利回りの高さや、アナリストによる今年も黒字を維持するとの予測など、PVHに関するその他のヒントを提供しています。これらの洞察は、1年間の価格総合収益率33.47%とともに、同社の財務の健全性と成長の可能性を包括的に示しています。これらやその他のヒントを詳しくご覧になりたい方は、InvestingProのPVH専門ページをご覧ください。投資判断の指針となる合計7つのヒントが掲載されています。
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