水曜日、チャイナ・ギャラクシー・インターナショナルはPinduoduo Inc. (NASDAQ: PDD)の株価見通しを修正し、「Add」レーティングを維持しながら、目標株価を前回の242ドルから168ドルに引き下げた。この修正はPinduoduoの最近の決算報告を受けてのもので、同社は2024年第2四半期の売上高を前年同期比85.7％増の971億人民元と大幅に増加させたことを明らかにした。
この数字は同社の予測をわずかに下回ったが、これは主に前年同期比29％増となったオンライン・マーケティング・サービスの成長に若干の不足があったためである。
同社の同四半期の非GAAPベースの純利益は、前年同期比125.5％増の344億人民元に達し、目覚ましい急上昇を見せた。この増益は予想を上回るもので、売上総利益率（GPM）が予想を上回ったことと、経費を厳格に管理したことが主な要因である。
こうした好調な業績にもかかわらず、ピンドゥオドゥオの経営陣は火曜日のアナリスト・コールで、2024年下半期の営業利益率（OPM）予想を下方修正した。この修正は、市場競争の激化と個人消費の全般的な低迷によるものである。
こうした状況を踏まえ、チャイナ・ギャラクシー・インターナショナルは、2024年第3四半期のPinduoduoの売上高は前年同期比42％増、非GAAPベースの純利益は33％増と予測している。
同社は「Add」のレーティングを再表明し、割引キャッシュフロー（DCF）ベースの目標株価を168ドルに修正した。新しい目標株価は、先日の決算説明会で説明された課題によって緩和された、同社の将来の財務実績に関する当社の分析を反映している。
その他の最近のニュースでは、ピンドゥオデュオの2024年第2四半期の米国預託株式1株当たり利益（EPADS）は前年同期比140％増となり、予想に一致した。同社の売上高は前年同期比86％増の970億人民元で、費用対効果の高い製品に対する消費者の強い需要に支えられた力強い成長を示している。
このような状況にもかかわらず、CFRAはPinduoduoの見通しを修正し、目標株価を前回の200ドルから130ドルに引き下げたものの、「買い」のレーティングを維持した。一方、シティはピンデュオの株価を「買い」から「中立」に格下げし、目標株価を120ドルに引き下げた。
ベンチマークもピンドゥオデュオの目標株価を185ドルに調整したが、依然として「買い」と推奨している。同様に、BofA証券も目標株価を170ドルに引き下げ、買い推奨を維持している。業績予想は修正されたものの、これらの企業は、同社の継続的な市場シェア拡大と力強い国際的な事業拡大を、ポジティブな見通しの理由として挙げている。
バーンスタイン・ソクジェン・グループは目標株価を170ドルに引き下げたが、アウトパフォームのレーティングを維持した。同社は、減益のガイダンスにもかかわらず、Pinduoduoがより加盟店に優しい方向へ戦略的にシフトすることで、競合他社に対するポジションが強化される可能性があると指摘している。
インベスティングプロの洞察
チャイナ・ギャラクシー・インターナショナルがPinduoduo Inc. (NASDAQ: PDD)の見通しを修正した背景には、InvestingProのある指標とアナリストの見識が投資家にさらなる明確さを提供する可能性がある。まず、Pinduoduoの2024年第2四半期時点の過去12ヶ月の売上総利益率は62.44%と高く、最近の決算で予想以上のGPMが報告されたことと一致している。この堅調な利益率は、市場の変動にもかかわらず利益を生み出す同社の能力を裏付けている。
さらに、Pinduoduoの時価総額は1,332億ドルで、Broadline Retail業界における同社の規模と影響力の大きさを反映している。同社の現在のPERは10.58倍で、2024年第2四半期時点の直近12カ月では8.98倍に調整されており、株価に対する収益性を示している。これは、現在の市場環境でバリューを求める投資家にとって注目すべき点かもしれない。
InvestingProのヒントは、Pinduoduoがバランスシート上で負債よりも多くの現金を保持していることと、アナリストが今年度の売上高の伸びを見込んでいることを強調している。これらの要因は、財務の安定性と継続的な拡大の可能性を示唆する可能性があり、2024年下半期の業績予想の修正に照らして重要な考慮事項である。より包括的な分析については、ピンドゥオデュオの財務の健全性と市場でのポジショニングについてさらなる洞察を提供するInvestingProのヒントがあります。
ピンドゥオデュオへの投資を検討中の方、あるいは同社の最近の業績をより深く理解したい方は、InvestingProの追加ヒントをhttps://www.investing.com/pro/PDD。
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