水曜、CFRAはJ.M.スマッカー（NYSE:SJM）の株価を調整し、目標株価を131.00ドルから128.00ドルに引き下げる一方、評価は「ホールド」を維持した。この修正は、12ヶ月間の目標株価の引き下げを反映したもので、同社の第1四半期決算が好業績と不採算の指標が混在したことを受けてのものだ。
J.M.スマッカーは、第1四半期の調整後1株当たり利益（EPS）を前年同期比10％増の2.44ドルとし、コンセンサス予想の2.17ドルを上回った。この好業績は、堅調な売上総利益率に起因するもので、市場コンセンサスの37.4%に対し、前年同期比350ベーシスポイント増の39.2%となった。このような好調な利益率にもかかわらず、同社の売上高は21億2500万ドルで、前年比18％の伸びを示したが、予想には900万ドル届かなかった。
製造委託販売、外国為替、Hostess買収などの要因を考慮した結果、中核となる既存店売上高は3％増となった。この伸びはすべて数量とミックスによるもので、Uncrustablesのような製品は予想を上回る業績であった。しかしながら、J.M.スマッカー社は、ペット用スナックとホステス事業の減速を理由に、通期見通しを下方修正した。
Hostess部門は主にコンビニエンスストア・チャネルと結びついており、全般的なトラフィック減少の影響を受けている。さらに、ペット用スナック菓子は消費者の裁量支出の減少に苦しんでいる。同社はまた、コーヒーの価格弾力性の上昇に備えており、生豆のコスト上昇により10月に2回目の値上げを実施する予定である。
J.M.スマッカーのレバレッジは4.6倍と依然として高く、利益に対して負債がかなり多いことを示している。この財務指標は、修正された見通しと市場業績と相まって、CFRAが同社株の目標株価を調整する決定に影響を与えた。
その他の最近のニュースでは、J.M.スマッカーが一連の動きで注目されている。同社の2025年度第1四半期決算は堅調だったが、厳しいマクロ経済環境とグリーンコーヒーのコスト上昇により、2025年度通期のガイダンスを下方修正した。この修正は、より広範な市場において同社が直面している課題と、コスト上昇に関する特定の問題を反映している。このような課題にもかかわらず、アーガスとTDコーウェンのアナリストは同社株の買いを維持している。
合併関連では、J.M.スマッカーがヴォートマン・ベーカリー・ブランドの売却を検討していると報じられている。ゴールドマン・サックスがこのプロセスを促進するために関与している。同社はまた、経営と成長目標を一致させるため、役員報酬プログラムを調整し、業績目標を投下資本利益率から平均売上高成長率に変更した。
アナリストのアップグレードとダウングレードに関しては、DAダビッドソンはJ.M.スマッカー株の中立レーティングを維持しており、同社の現在の困難と、これらの課題がすぐに改善される見込みがないことを挙げている。一方、シティは目標株価を若干引き下げたものの、同社株の買いを維持している。同社は2025年度第1四半期のEPSを2.19ドルと予想しており、J.M.スマッカーがコンセンサスEPS予想を上回るという一貫した実績を強調している。
インベスティング・プロの洞察
J.M.スマッカー(NYSE:SJM)の財務業績に対する調整と市場の反応の中で、InvestingProのデータとヒントは同社の地位に関する追加的な洞察を提供します。J.M.スマッカーの時価総額は122.3億ドルで、PERは16.07倍となっており、業界標準に沿ったバリュエーションを示唆している。これはさらに、同社の過去12ヶ月間の調整後PERが13.77であることによって立証されており、バリュー志向の投資家にアピールする可能性がある。
インベスティング・プロのヒントは、J.M.スマッカーの株主還元へのコミットメントを強調している。特に現在の配当利回り3.58％を考慮すると、安定した収入を求める投資家を安心させる可能性がある。しかし、同社の短期債務が流動資産を上回っていることは注目に値する。
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