木曜日、ループ・キャピタルはセールスフォース・ドットコム（NYSE:CRM）株の目標株価を調整し、前回の240ドルから270ドルに引き上げる一方、株価評価は「ホールド」を維持した。
この決定は、セールスフォースが、まだ認識されていない将来の契約収益を測定するcRPO（current Remaining Performance Obligations）の成長率の改善を報告したことを受けている。cRPO成長率は、恒常為替レートベースで前年同期比11％を記録し、当社予想9％、アナリスト予想10％をそれぞれ上回った。
セールスフォースは、第1四半期の予約件数が伸び悩んだにもかかわらず、cRPOの伸びは緩やかに回復している。この上昇の一因は、早期更新が追い風となったことにある。とはいえ、同社の経営陣は引き続き慎重な購買環境を示唆しており、第3四半期のcRPO成長率は前年同期比9%増と保守的な見通しを示している。
セールスフォースのGenAIソリューションの重要な構成要素であるデータクラウド事業は好調に推移しているが、同社全体の成長率は10％程度にとどまっている。成長見通しを高めるため、セールスフォースはAgentforceプラットフォームを発表した。Agentforceは、会話やトランザクションごとに課金される消費ベースの価格モデルで注目されている。
Copilotを含むSalesforceのGenAI製品の採用は、1ユーザーあたり月額60ドルから120ドルという大幅な価格プレミアムのため、徐々に進むと予想されている。GenAIエージェントの新しい消費価格モデルは、多額の初期投資の必要性を減らすことで、セールスフォースの既存顧客ベースにおける迅速な導入を促進すると予想される。
セールスフォースのGenAI製品とデータ・クラウドは2桁成長を達成する鍵であるが、ループ・キャピタルはこれらの分野での進捗状況を引き続き注視していく。目標株価を270ドルに引き上げたのは、キャッシュフロー予想が若干上振れしたことを反映したものだが、「ホールド」のレーティングを変更する前に、GenAI案件によってビジネストレンドが加速する、より明確な兆候を待ちたいとしている。
その他の最近のニュースでは、セールスフォース・ドットコムは好調な第2四半期決算を受けて、複数の金融会社が目標株価を調整した。オッペンハイマーはセールスフォースの目標株価を300ドルに引き上げ、同社の営業利益率が過去最高を記録したこと、2025会計年度の営業利益率とキャッシュフロー予測を上方修正したことを指摘した。
同様にベアードも目標株価を315ドルに引き上げ、同社の売上高と収益性が予想を上回っていることを指摘した。ウェルズ・ファーゴも見通しを修正し、目標株価を275ドルに引き上げ、同社のコアセグメントにおける回復力と営業利益率の改善を認めた。
さらに、セールスフォースは最高財務責任者（CFO）の交代を発表したが、これは将来の収益成長と事業効率に影響を与える可能性がある。エドワード・ジョーンズ、ゴールドマン・サックス、スティーフェルのアナリストは、セールスフォースに対するポジティブな見通しを維持し、ゴールドマン・サックスは目標株価を325ドルに、スティーフェルは320ドルにそれぞれ引き上げた。
セールスフォースの人工知能（AI）に対する取り組みは、最近の動向において重要な要素となっており、同社は第2会計四半期に1,500件のAI契約を締結している。このAIへの戦略的注力は、データクラウド部門における前年同期比130%以上の有料顧客数の伸びにも反映されている。
2025年度の成長戦略では、売上高を377億ドルから380億ドルの範囲とし、前年比で8～9%の成長、非GAAPベースの営業利益率を230ベーシスポイント改善すると予測している。この予測は、エドワード・ジョーンズなどの企業によって支持されている。エドワード・ジョーンズは、様々な分野の企業のデジタル機能の拡大により、セールスフォースが平均以上の成長を遂げる可能性を強調している。
InvestingProの洞察
セールスフォース・ドットコム(NYSE:CRM)は、ソフトウェア業界の競争環境をナビゲートし続けており、同社の財務の健全性と市場実績は貴重な洞察を提供しています。2023年第1四半期時点の過去12ヶ月間の売上総利益率が76.0%という驚異的な数字であることから、セールスフォースは業界の課題の中で収益性を維持する能力を示しています。これは、同社のピオトロスキー・スコアが9とパーフェクトであることからも明らかで、強固な財務体質を示している。
投資家は、PER45.97というセールスフォースの高い収益倍率に注目すべきであり、これは割高な市場評価を示唆している。しかし、これは2,508億7,000万ドルという多額の時価総額と相まって、同セクターの主要プレーヤーとしての同社の卓越性を反映している。追加分析をお求めの方には、InvestingProがさらなるヒントを提供しています。セールスフォースの支払利息を十分にカバーする能力、財務の安定に寄与する適度な債務水準などが挙げられます。
Salesforce の可能性をより包括的に理解し、InvestingPro のヒント一式にアクセスしたい方は、追加ヒントを含む製品を検索してください。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。