木曜日、シティはJ.M.スマッカー(NYSE:SJM)のアウトルックを調整し、目標株価を138ドルから136ドルに引き下げる一方、同社株の「買い」レーティングを維持した。この調整は、J.M.スマッカーが、第1四半期の業績は大幅に上回ったものの、2025年度の売上高と1株当たり利益（EPS）の見通しを下方修正すると発表したことを受けたもの。
J.M.スマッカーの株価は本日5％下落し、S&P500消費財指数が横ばいだったのとは対照的だった。同社は、2025年度下半期に予想されるコーヒーのインフレや、ペット用おやつや甘い焼き菓子の需要減退など、新たな課題があるため、見通しを修正したとしている。
シティの分析では、J.M.スマッカーはポートフォリオの特定の分野、特に犬用おやつと甘い焼き菓子への投資を減らす計画であると指摘している。この決定は、これらのカテゴリーにおける売上プレッシャーは、同社の競争力よりもむしろ、より広範な市場動向によるところが大きいとの考えに基づいている。
今回の業績予想の修正と現在の課題にもかかわらず、シティはJ.M.スマッカーが長期的に平均以上の利益成長を達成する可能性があると見ている。この楽観的な見方は、予想されるカテゴリーの成長、コストシナジー、ペット部門に関連するコストの排除によるものである。
報告書はまた、J.M.スマッカーの株価は倍率が拡大する可能性を示唆しており、これは同社の評価が上昇する可能性を示している。しかし、シティは、同社の一貫性のない四半期ごとのコミュニケーションと、ホステス・ブランドに関する継続的な困難は、投資家に忍耐を要求する可能性があると警告している。
最近のニュースでは、J.M.スマッカー・カンパニーが2025年度第1四半期決算を発表し、特にアンクラスタブルズ、ピーナッツバター、バステロのカテゴリーで有望な成長を示した。しかし、特にコンビニエンス・チャネルにおける消費者の買い物の鈍化が、甘い焼き菓子やペット用スナック菓子の売上に影響を与えている。
タッカー・マーシャル最高財務責任者（CFO）は、2025年通期の既存店売上高成長率見通しを9％に修正したが、これはインフレによる裁量支出への影響によるものだとしている。さらに、グリーンコーヒーのコスト上昇により価格調整が必要になったため、通年の売上総利益率は37.5％になると予想されている。
このような市場の課題にもかかわらず、J.M.スマッカーは、基本事業の継続的なモメンタム、コスト削減、シナジー効果、負債削減が収益成長を促進すると楽観視している。同社の自信は、新たに買収したHostessブランドにも及んでおり、様々なチャネルでの安定と成長が期待されている。しかし、同社はまた、グリーンコーヒーのコスト上昇による1株当たり利益の低下と、リスク回避努力によるHostessブランドの通期予想の4,000万ドル減額を報告した。
インベスティング・プロの洞察
J.M.スマッカー(NYSE:SJM)の業績予想修正に市場が反応する中、InvestingProのデータは同社の財務の健全性についてより広い視点を提供している。J.M.スマッカーの時価総額は122.1億ドル、PERは17.03倍で、消費財セクターでは安定したバリュエーションを反映している。株主還元に対する同社のコミットメントは明らかで、14年連続で増配し、54年間という驚異的な配当支払いを維持していることは、同社の財務の回復力と長期戦略の証である。アナリストは、短期的な債務が流動資産を上回るという短期的な流動性の課題に直面しているものの、同社は今年も黒字を維持し、過去12ヶ月間収益性を維持すると予測している。
InvestingPro Tipsは、J.M. Smucker株を検討している投資家にとって重要な点を強調している。同社の配当利回りは3.77%で、インカム重視の投資家にとっては、特に長年の配当増加の歴史に魅力を感じるかもしれない。しかし、4人のアナリストが来期の業績予想を下方修正しており、将来の収益性に影響を与える可能性のある逆風を示唆していることに注意する必要がある。J.M.スマッカーの財務をより深く知りたい方のために、InvestingProは投資家が十分な情報に基づいた意思決定を行うためのヒントを提供しています。
J.M.スマッカーに関するより詳細な分析とさらなるInvestingProのヒントについては、投資家はhttps://www.investing.com/pro/SJM、投資戦略を充実させるための追加ヒントをご覧いただけます。
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