木曜日、JPモルガンは著名なID管理会社であるOkta, Inc (NASDAQ:OKTA) の見通しを調整した。同社のアナリストは、Oktaの目標株価を前回の110ドルから105ドルに引き下げ、中立のレーティングを維持している。この決定は、同社の財務ガイダンスがまちまちであることと、現在の厳しいマクロ経済状況を受けたものである。
オクタは堅調な決算を発表し、GAAPベースで同社史上初の黒字を達成した。同社の業績は予想を上回るもので、計算上の残存履行義務（cRPO）、売上高、営業利益率、フリーキャッシュフロー（FCF）を上回りました。さらに、同社の新製品は積極的な牽引力を得ており、より広範で厳しい経済環境にもかかわらず、当四半期の同社の実行力は称賛に値するものであった。
しかし、同社の見通しに懸念がないわけではない。第3四半期のcRPOに関するオクタのガイダンスはコンセンサス予想を下回った。また、前四半期比での純ドル維持率（NDRR）の低下も指摘されています。経営陣のコメントは、マクロ経済の逆風が続いていることを反映したもので、今後、NDRRがさらに低下する可能性があります。
JPモルガンは、Oktaのチャネルとの強固な関係を強調し、これは主要な提携先とのパートナーシップを深めるための投資によって証明されています。同社はまた、Okta Identity Governance（OIG）サービスが2年足らずで1,000社以上の顧客に達するなど、Oktaの製品拡大にも言及しています。
こうした前向きな動きにもかかわらず、JPMorganは、中核市場におけるシートの伸び悩み、新たなロゴを獲得するための厳しい環境、および今年の成長減速が予想されるレベルであることから、慎重な姿勢を崩していない。
結論として、JPモルガンは、オクタの安定した大企業向け支出とアイデンティティ・アクセス管理（IAM）市場における戦略的地位を評価しつつも、より建設的なスタンスを採用する前に、マクロ経済的な支援とより強固な販売実行の明確な兆候を待っている。目標株価105ドルの改定は、こうした継続的な課題、および現在の業績と見通しの修正に基づく推定値の更新を反映している。
その他の最近のニュースでは、オクタ・インクが2025会計年度の第2四半期を堅調に推移し、通期見通しを上方修正した。これは堅調な収益性とキャッシュフローによるものである。同社はアイデンティティ・セキュリティの強化を目的とした3つの新製品をリリースし、継続的な収益成長と利益率の改善を見込んでいる。
Evercore ISIはOktaのカバレッジを開始し、下期の収益ガイダンスと現在の残存履行義務（CRPO）予測に若干の物足りなさを感じつつも、アウトパフォームのレーティング、目標株価122.00ドルを提示した。
成長を加速させるというOktaの経営戦略は認められたが、同社はマクロ経済的な圧力と労働力の変化に直面している。オクタの第3四半期見通しは、売上高成長率11%、非GAAPベースの営業利益率18%を見込んでいます。2025年度通期の見通しは、総収益成長率13%、非GAAPベースの営業利益率21%に修正された。
これらの最近の動向は、Oktaが慎重ながらも楽観的な見通しで複雑な経済情勢を乗り切っていることを示唆しています。
InvestingProの洞察
オクタ・インク（NASDAQ:OKTA）に対するJPモルガンの慎重なスタンスは、より広範な経済状況を反映したものですが、投資家の視点をさらに高める可能性のあるいくつかの主要な財務指標と洞察に注目する価値があります。InvestingProのリアルタイムデータによると、Oktaの時価総額は162.4億ドルで、2023年第1四半期時点の過去12ヵ月間で20.45%の収益成長を示している。この成長は75.15%という高い売上総利益率と組み合わさっており、同社の中核サービスの収益性を維持する能力を浮き彫りにしている。
InvestingProのTipsによると、Oktaの純利益は今年成長する見込みで、アナリストは同じ期間内に同社が黒字化すると予測している。さらに、Oktaの流動資産は短期債務を上回っており、当面の債務に対応できる強固な財務体質を示唆している。また、Oktaは株主に配当金を支払っていないことも注目すべき点であり、インカムゲインよりもキャピタルゲインを優先する投資家にとっては、これが要因になる可能性がある。Oktaの財務の健全性と将来の見通しについてより深く掘り下げたい方には、InvestingProが追加の洞察とヒントを提供しており、合計7つのヒントをhttps://www.investing.com/pro/OKTA。
これらの洞察は、網羅的なものではありませんが、Oktaの財務状況のスナップショットを提供し、JPMorganが提供する分析の貴重な補足となる可能性があります。
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