木曜日、TD Cowen はJ.M. Smucker (NYSE:SJM) の株価見通しを修正し、目標株価を135ドルから132ドルに引き下げる一方、「買い」のレーティングを維持した。この調整は、同社の第1四半期の一株当たり利益（EPS）が予想を上回り、既存事業売上高が1％増と予想に一致したことを受けたものだ。
しかし、J.M.スマッカーのポートフォリオの一部であるスナック・ブランド「ホステス」が業績予想に届かなかったため、経営陣は2025年度の売上高とEPSのガイダンスを下方修正した。
修正されたガイダンスは、J.M.スマッカーが通年で直面すると予想される課題を反映している。TDコーウェンは、業績予想は下方修正されたものの、新しい業績予想は同社が直面している逆風をより正確に表していると考えている。同社は、ガイダンスの更新により、残りの会計年度の投資リスクが軽減されたことを示唆している。
TDコーウェンのアナリストは、現在の株価収益率（PER）が11.1倍であることから、J.M.スマッカー株の魅力を強調した。このバリュエーションは、仮に同社が利益を再投資する必要があったとしても、EPSの更なる下落の可能性に対して十分なバッファーを提供すると同社は考えている。
J.M.スマッカーに対する当社のスタンスは引き続きポジティブであり、最近の業績見通しの調整にもかかわらず、株価の可能性に対する自信を示す「買い」を維持している。新たな目標株価132ドルは、今回の進展を受けて再調整された同社の予想を反映している。
その他の最近のニュースでは、J.M.スマッカーが2025年度第1四半期決算で、売上高と一株当たり利益の見通しを下方修正したにもかかわらず、大幅な上振れを報告した。同社のタッカー・マーシャルCFOは、インフレが裁量支出に与える影響を理由に、2025年度通期の既存店売上高成長率見通しを9％に修正した。
コーヒー生豆のコスト上昇により価格調整が必要となるため、通年の売上総利益率は37.5％となる見込み。シティは、目標株価を138ドルから136ドルに引き下げたものの、同社株の買いレーティングを維持した。同社は、J.M.スマッカーがより広い市場動向に基づいて、特に犬用おやつや甘い焼き菓子など、ポートフォリオの特定分野への投資を減らす計画であると分析した。
こうした調整にもかかわらず、シティはJ.M.スマッカーが長期的に平均以上の利益成長を達成する可能性があると見ている。同社は、ベースビジネスの継続的なモメンタム、コスト削減、シナジー効果、債務削減が収益成長を促進すると楽観視している。
しかし、同社はまた、グリーンコーヒーのコスト上昇による1株当たり利益の減少、リスク軽減努力によるホステスブランドの通期予想の4,000万ドル減額を報告した。以上が同社の最近の動向である。
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