木曜日、TD コーウェンはピュア・ストレージ (NYSE:PSTG) の株価見通しを修正し、目標株価を前回の80ドルから70ドルに引き下げる一方、同銘柄の買いを維持した。この調整は、同社の最新の財務情報開示を受けたものである。
ピュア・ストレージは最近、予想を上回る7月期決算を発表したが、10月期のガイダンスはアナリスト予想に届かなかった。にもかかわらず、同社は通期の業績見通しを再確認したが、これは一部の投資家のより楽観的な予想には届かなかった。
同社のアナリストは、通期見通しの確認に対する市場の反応は薄かったものの、明るい兆しも見えていると指摘した。具体的には、大手ハイパースケール顧客との重要なデザインウィンが予想され、ピュア・ストレージの経営陣は市場心理の後押しになると確信している。
アナリストのコメントでは、7月期の堅調な業績と10月期の慎重なガイダンスの対比が強調された。投資家心理が改善する可能性は、今後同社の業績に重要な役割を果たすと予想されるデザインウィンにかかっている。
まとめると、ピュア・ストレージの目先の見通しが目標株価の修正につながった一方で、同社の一貫した通期見通しと今後のデザインウィンの可能性は、株価のポジティブな長期評価を維持する根拠となる。
その他の最近のニュースでは、ピュア・ストレージは2025年度第2四半期の売上高が11％増の7億6400万ドル、サブスクリプション・サービスの年間経常収益（ARR）が24％増の15億ドルを突破したと発表した。
金融サービス会社のニーダムは目標株価を80ドルから62ドルに引き下げ、パイパー・サンドラーは成長懸念から目標株価を60ドルから56ドルに引き下げたにもかかわらず、ピュア・ストレージは通年の売上高目標31億ドルを維持している。これは、大規模なエバーグリーン案件の販売サイクルが長期化し、オールフラッシュ・ソリューションへの移行による製品粗利益率の低下が予測されるにもかかわらず、である。
最近の重要な開発には、次世代Fusionアーキテクチャの導入やGPUクラウド向けのAIストレージ・アズ・ア・サービスなどがある。これらのイノベーションは、この分野におけるピュア・ストレージの進歩へのコミットメントを強調するものである。さらに、同社は第2四半期に261の新規顧客を獲得し、ハイパースケーラ・データセンターにおける従来型ストレージの置き換えに注力している。
販売サイクルの長期化により、総契約価値（TCV）の売上高成長率予想は前年比25%増と、従来予想の50%増から下方修正されましたが、ピュア・ストレージの経営陣は自社の戦略に自信を持っています。同社は年内にハイパースケーラのデザインウィンを発表する予定で、潜在的な成長機会を示唆している。ピュア・ストレージの財務状況は、現金と投資で18億ドルと引き続き健全である。
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