木曜日、TD Cowen はカルバン・クラインとトミー・ヒルフィガーの親会社であるPVH Corp (NYSE:PVH) の株価見通しを調整し、目標株価を149.00ドルから135.00ドルに引き下げた。この変更にもかかわらず、同社は株式の買いの評価を維持した。
今回の修正は、投資家が同社の将来の財務目標、特に2024年後半に予想されるEBITドルの前年比減少に警戒感を示したことによる。この落ち込み予想により、2025年度の成長見通しに対する懸念が高まっている。
新たな目標株価135.00ドルは、2025年度予想1株当たり利益（EPS）13.36ドルの10倍、企業価値対EBITDA（EV/EBITDA）レシオ6.8倍の評価に基づいている。これらの数値は、当社の財務モデリングおよび評価指標の一部である。
PVH Corpは、2024年秋にカルバン・クラインとトミー・ヒルフィガーの両ブランドにおいて、経営陣の完全な品揃えを開始する予定である。この戦略的な動きは、同社にとって重要なマイルストーンになると予想される。
ポジティブな点として、アナリストはPVHの卸売事業が第2四半期に前年同期比1%増となったことを強調した。この業績は、厳しい市場環境にもかかわらず、同社の卸売事業の回復力を示している。
その他の最近のニュースでは、ファッションブランドのカルバン・クラインとトミー・ヒルフィガーの親会社であるPVHコーポレーションが、2024年第2四半期決算を発表し、安定した収益と予想を上回る収益性を達成した。同社は、消費者直販および卸売の収益が若干減少したものの、通期業績ガイダンスを維持し、税制上の優遇措置により非GAAPベースのEPS見通しを引き上げた。
PVHコーポレーションはまた、欧州部門の新CEOを任命し、中国の厳しい消費者市場を克服するための戦略を策定中である。同社の業績は地域によってばらつきがあり、北米は堅調な業績を示し、欧州は販売の質に注力し、アジア太平洋地域、特に中国は困難に直面した。
第2四半期の売上高は前年同期比で6%減少し、国際事業は恒常為替レートベースで3%減少したものの、PVHコーポレーションは回復の兆しを見せた。同社は北米で1%の増収を達成し、粗利益率を250ベーシスポイント改善し、在庫を前年比12%減少させた。
このような最近の動きは、PVHコーポレーションが成長戦略と経営効率を重視し、市場の難局を乗り切り、ブランドの強化に注力していることを示している。
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