木曜日、ID管理大手のOkta, Inc. (NASDAQ:OKTA)は、KeyBancによる最近の評価によると、Sector Weightのレーティングを維持した。Oktaの第2四半期決算が収益と利益率で好調な業績を示したことを受け、同社は株価のレーティングを変更しないことを決定した。
四半期業績が好調であったにもかかわらず、潜在的な懸念が示された。第2四半期のcRPO(calculated Remaining Performance Obligations)は予想をわずかに下回り、第3四半期のcRPOのガイダンスも以前の予想より低く設定された。
2025会計年度の売上高ガイダンスは前年比13%増となり、コンセンサス予想の12%を上回った。さらに、オクタは2025年度のフリーキャッシュフロー（FCF）とEBITマージンの見通しを改善し、それぞれ1％ポイント、約1.5％ポイント引き上げた。
オクタの経営陣は、マクロ経済環境が引き続き厳しい状況にあり、特に中小企業（SMB）の月間アクティブユーザー数（MAU）や座席数の拡大に影響を及ぼしていることを認めました。ネット・リテンション・レート（NRR）は1ポイント減の110％となり、年度後半にはさらに低下すると予想される。
正味新規ロゴと年間経常収益10万ドル超の顧客の増加にはわずかな改善が見られるものの、これらの数字は2024年度の水準と比べると控えめなままである。
KeyBancのコメントでは、Oktaがアイデンティティ・セキュリティ分野の統合企業である可能性が強調され、Identity Governance and Administration (IGA)、Privileged Access Management (PAM)、Customer Identity and Access Management (CIAM)、Identity Threat Detection and Response (ITDR)など、今後登場する製品について言及された。
こうしたプラス面はあるものの、KeyBancは、昨年のセキュリティ侵害の影響が継続する可能性があること、cRPOの減速が観察されていることから、Oktaの株価については慎重なスタンスを維持している。同社のポジションは、セキュリティ分野におけるOktaの戦略的重要性の認識と、目先の成長ダイナミクスや顧客獲得動向に対する懸念とのバランスを反映している。
最近のニュースでは、Okta Inc.が第2四半期決算を発表した後、株価見通しが複数回調整された。同社は、サブスクリプション収入が17％増加したことにより、売上高が前年同期比16％増の6億4600万ドルになったと報告した。こうした好業績にもかかわらず、オクタの第3四半期業績ガイダンス（cRPO）は予想を下回り、パイパー・サンドラーやカナコード・ジェニュイティは目標株価をそれぞれ100ドル、90ドルに引き下げた。
一方、BMO Capital Marketsは、Oktaの残存履行義務の堅調な伸びを理由に、目標株価を103ドルに引き上げた。トゥルーイスト・セキュリティーズは、オクタの新規事業、特に中小企業分野での成長に対する懸念から、目標株価を95ドルに引き下げた。BairdはOktaのOutperformレーティングを維持する一方、目標株価を105ドルに引き下げ。
ScotiabankはOktaの目標株価を92.00ドルに引き下げ、同社の成長に懸念を示した。これらはOktaの業績とアナリストの見通しに関する最近の動向である。
同社の経営陣はガイダンスで慎重な姿勢を示しているが、オクタはグローバル・システム・インテグレーターとの提携を強化し、グローバル2000企業への浸透を続けている。同社はまた、アイデンティティ・セキュリティ・ポスチャ・マネジメントやアイデンティティ・スレット・プロテクションといった新たな取り組みも開始しており、さらなる成長機会の開拓が期待されている。
InvestingProの洞察
Okta, Inc. (NASDAQ:OKTA)は、最近の収益とマージンの好結果が示すように、財務業績の回復力を示しています。InvestingProのデータでは、これらの調査結果と一致し、2025年第1四半期時点の過去12ヶ月間で20.45%の収益増加という著しい成長が明らかになりました。この成長は、同期間に75.15%という堅調な売上総利益率にも表れている。同社のPERはマイナス118.28で、過去12ヶ月間の収益性の低さを反映していますが、InvestingProのアナリストは楽観的で、今年度のOktaの収益性を予測しています。
Oktaに関するInvestingProの2つの重要なヒントは、同社の財務の健全性と成長の可能性を強調している。1つ目は、バランスシート上、負債よりも現金の保有が多いことで、市場の変動に対するクッションとなり、戦略的投資を可能にする可能性がある。第二に、過去12ヶ月間、利益が出ていないにもかかわらず、オクタの流動資産は短期債務を上回っており、短期的な不確実性を乗り切るための強力な流動性ポジションを示唆している。さらに詳しい情報をお求めの投資家の皆様には、InvestingProがOktaの財務の健全性と将来の見通しに関するヒントを提供しています。
Oktaの業績と将来の見通しについてより深い分析をお求めの方には、InvestingProがさらなるガイダンスを提供します。投資家の皆様にOktaの戦略的ポジションと財務指標を包括的にご理解いただけるよう、InvestingProではさらに6つのヒントをご用意しています。InvestingProの評価によると、時価総額は134.8億ドル、公正価値予想は120.56ドルで、OktaはID管理分野を検討している投資家にとって興味深いケースを提示しています。
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