木曜日、ドイツ銀行はベルウェイPlc (BWY:LN)の目標株価を30.13ポンドから33.62ポンドに引き上げ、同時に同銘柄の買いを再確認した。この調整は、2025年度と2026年度において、英国のハウスメーカーが大幅な有機的成長を遂げる可能性があると同銀行が確信していることを反映している。
ベルウェイは、2024年度に積極的な数量増加を追求しなかったことが主な理由で、同セクターの同業他社と比較して有利な立場にあると見られている。その代わり、同社はアウトレットの成長と堅調な販売率から恩恵を受けると予想され、プライベート・フォワードの販売戸数は前年比約60%増となる可能性がある。この成長はコビッド以前の水準を上回ると予想される。
ドイツ銀行のアナリストは、これとは対照的に、より広範なセクターは、パンデミック前のレベルを下回る受注帳簿に取り組んでおり、一般的に、ベルウェイと比較して、土地や仕掛品（WIP）在庫への投資が十分でないように見えると強調した。このような背景から、ベルウェイの回復軌道は競合他社よりもより確実である可能性が示唆される。
目標株価引き上げの根拠には、評価の1年前倒し、割引率の8％から7％への引き下げも含まれる。割引率の引き下げは、ベルウェイの業績がより予測可能であるという銀行の考えを反映したものである。新たな目標株価は、前回の目標株価から11％の引き上げを意味し、ベルウェイ株式の「買い」レーティングを引き続き支持することを強調している。
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