木曜日、パイパー・サンドラーは、ID管理大手のOkta, Inc. (NASDAQ:OKTA) の見通しを調整し、目標株価を従来の110ドルから100ドルに引き下げる一方、中立のレーティングを維持した。
この修正は、保守的なガイダンスに対して一定の好結果を示したオクタの第2四半期の業績を受けたものだが、第3四半期のcRPO（current remaining performance obligations：現在残っている履行義務）の伸び率が1桁台となる見通しであることから、投資家の間で懸念が高まっている。
同社の経営陣は、マクロ経済への圧力が続いていることや、昨年10月のセキュリティ事件による潜在的な影響を理由に、ガイダンスに慎重な姿勢を示している。
このような懸念にもかかわらず、同社は、セキュリティ事件による第2四半期の業績への測定可能な影響はないと報告している。事業再加速の目に見える兆候がないことから、同社はオクタの株価を中立のスタンスに据え置いた。
Piper Sandlerのアナリストは、Oktaの第2四半期の業績は保守的な予想よりいくらか有利であったが、第3四半期のガイダンスはそれほど楽観的ではなかったと指摘した。将来の収益を示す重要な指標であるcRPOの予想成長率は1桁台で、より強い成長指標を期待する投資家の不安を招きそうだという。
同アナリストはまた、オクタの経営陣はマクロ経済環境や前年に発生したセキュリティ事件による潜在的な影響から、ある程度慎重な見通しを織り込んでいると指摘。この慎重なアプローチは、インシデントによる第2四半期の業績への定量的な影響がないにもかかわらず行われた。
まとめると、目標株価の引き下げは、Oktaの株価に対する慎重なアプローチを反映したものであり、第2四半期の業績が安定していることを認めつつ、成長を加速させる上で直面している課題も認識している。中立のレーティングは、Oktaの株価には可能性があるかもしれないが、現在の見通しはより楽観的な投資評価を正当化するものではないことを示唆している。
他の最近のニュースでは、Okta Inc.はサブスクリプション収入の17%増に牽引され、前年比16%増の6億4600万ドルの収益を計上した。こうした好調な業績にもかかわらず、オクタの第3四半期のcRPO（calculated remaining performance obligations）ガイダンスは予測を下回った。BMO Capital MarketsはOktaの見通しを修正し、目標株価を前回の100.00ドルから103.00ドルに引き上げ、Market Performのレーティングを維持した。一方、Canaccord Genuityは、cRPOの成長鈍化を懸念し、目標株価を90ドルに引き下げた。
一方、トゥルーイスト・セキュリティーズは目標株価を95ドルに引き下げ、オクタの新規事業、特に中小企業セクターの成長に懸念を表明した。BairdはOktaのOutperformレーティングを維持し、目標株価を105.00ドルに引き下げた。ScotiabankはOktaの目標株価を92.00ドルに引き下げ、同社の成長に懸念を示した。
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