木曜日、Stifelはビルケンシュトック・ホールディング・ピーエルシー（NYSE:BIRK）のスタンスを調整し、同社の目標株価を70.00ドルから63.00ドルに引き下げ、ホールドのレーティングを維持した。
この修正は、ビルケンシュトックの最近の財務実績を受けたもので、同社の調整後EBITDAはスティフェルの予想を上回り、会社予想の1億8490万ユーロ、ストリート予想の1億8580万ユーロに対し、1億8630万ユーロに達した。
ビルケンシュトックは5億6,480万ユーロを計上したが、これはスティフェルの予想5億6,680万ユーロとストリート予想の5億6,610万ユーロをわずかに下回った。
アナリストは、利益の上方修正について、販売費および一般管理費（SG&A）が低く、EBITDAマージンが高い企業間取引（B2B）チャネルへのチャネルミックスシフトが影響したと指摘した。
さらに、ビルケンシュトックの2024年度のガイダンスは、堅調な成長期待を示唆しており、売上高は前年比19％増（恒常為替レートベースでは20％増）の高水準で、調整後EBITDAマージンのガイダンスは30％～30.5％に設定されている。
ビルケンシュトックのクローズドトゥシューズは特に注目されており、同社の連結成長率の2倍のペースで成長している。また、クローズドトゥシューズの構成比も、人気のボストンクロッグ以外の新製品が後押しし、前年比で400bpと大幅に改善した。
同アナリストは、ビルケンシュトックがカジュアルフットウェア部門でトップシェアを獲得していることを強調し、この成功は収益性の高い成長とバランスシートの改善を促進する要因によるものだとしている。
最後に、Stifelのアナリストはビルケンシュトックの将来について前向きな見通しを示し、同社株は引き続きプレミアム倍率に値すると述べた。
新たな目標株価63.00ドルは、2025会計年度の調整後EBITDA予想額6億3800万ユーロに対する企業価値対EBITDA（EV/EBITDA）倍率18倍に基づいており、前回予想の6億5000万ユーロから若干低下している。
InvestingPro社の洞察
InvestingProの最新データによると、ビルケンシュトック・ホールディング plc (NYSE:BIRK)は、純利益の増加が予想され、成長する1年になることが明らかになりました。この楽観的な見通しは、来期の業績予想を上方修正した6人のアナリストによって裏付けられており、同社の財務軌道に対する自信を示しています。さらに、ビルケンシュトックの印象的な売上総利益率は、2024年第2四半期現在、過去12ヶ月間で60.85%と堅調であり、同社の強力な経営効率をさらに裏付けている。
ビルケンシュトックのPERは104.36倍と高く、割高なバリュエーションを示しているが、同社の株価は過去1年間で51.0％の価格トータルリターンを記録し、力強いリターンをもたらしている。このパフォーマンスは、ビルケンシュトックの戦略的イニシアティブと製品提供が市場で好意的に受け止められている証です。InvestingProプラットフォームは、ビルケンシュトックに関する合計15のInvestingProヒントを提供し、同社の可能性をより深く掘り下げたい投資家により包括的な分析を提供します。
投資家は、ビルケンシュトックの時価総額が114億ドルであり、フットウェア業界における同社の大きな存在感を反映していることにも注目するかもしれません。アナリストのフェアバリュー予想は66.68ドル、InvestingProのフェアバリューは53.37ドルで、投資家は現在の株価60.7ドルを潜在的な価値予想と照らし合わせて評価するための貴重なベンチマークを持っています。InvestingProからのこのような洞察は、十分な情報に基づいた投資判断を行う上で役立ちます。
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