木曜日、Truist SecuritiesはGMS Inc. (NYSE: GMS)の目標株価を修正し、前回の95ドルから90ドルに引き下げた。この修正は、同社のEBITDAの結果がウォール街の期待に届かなかったことを受けたもので、2025年度第2四半期のガイダンスもアナリストの予測を下回った。
業績不振の原因は、特に7月に指摘されたように、すべての最終市場において予想よりも状況が悪化したことにある。
同レポートは、商業施設と集合住宅（MF）の数量が今年度いっぱいは鈍化すると予測していることを強調した。さらに、価格デフレに見舞われた鉄骨フレームは、同社の業績と利益率にマイナスの影響を与え続けている。このデフレ傾向は昨年度を通して一貫しており、現在のところ明確な終息は見えていない。
こうした課題にもかかわらず、ウォールボードの価格設定は安定または若干の上昇を見せているが、メーカーの値上げには追いついていないとみられる。トゥルーイスト証券のアナリストは、このセクターは逆風に直面しているものの、予想される金利引き下げが需要を刺激し始める可能性があると指摘した。GMSの株価が発表後に小幅な下落にとどまった主な理由として、この見通しが示唆されている。
アナリストのコメントでは、鉄骨の価格デフレの進行と数量の伸びの減速により、GMS社への圧力が続いていることが強調されている。しかし、今後の需要を支える要因として、利下げによる潜在的な恩恵が指摘された。目標株価の改定はこうした点を反映したもので、トゥルーイスト・セキュリティーズはGMS Inc.株のホールドのレーティングを維持している。
その他の最近のニュースでは、GMS Inc.が発表した2025年度第1四半期決算はアナリスト予想に届かなかった。同社の調整後1株当たり利益は1.93ドルで、予想の2.14ドルに届かず、売上高は前年同期比2.8％増の14.5億ドルで、これも予想の14.8億ドルを下回った。
このような状況にもかかわらず、GMSは、米国一戸建て用ウォールボードのオーガニック数量が4.1％増加するなど、すべての主要製品カテゴリーで成長を遂げた。
しかし、集合住宅が2.3％減少し、商業用需要が横ばいであったため、この伸びはいくらか相殺された。同社のCEOであるジョン・C・ターナー・ジュニアは、これらの結果について、鉄鋼価格のデフレと経済の引き締まりにより、当四半期のすべての最終市場において活動レベルが予想を下回ったためであるとしている。こうした市場からの圧力に対応するため、GMSは年間2500万ドルのコスト削減プログラムを実施している。
これらの動きに加え、GMSはフロリダを拠点とするスタッコおよびその他の外装仕上げ製品の販売業者であるR.S.エリオット・スペシャルティ・サプライの買収を発表した。これらの最近の出来事は、GMS社内で進行中の戦略的・財務的活動を浮き彫りにするものである。
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