金曜日、パイパー・サンドラーはプライメリカ（NYSE:PRI）株のカバレッジを開始し、中立評価、目標株価283.00ドルとした。
同社は、低・中所得者層に投資・保障商品を提供するという、プライメリカの特定市場のニッチへの集中を強みとして強調した。この特化したアプローチは、同社の強固な営業力と企業文化と相まって、より高いリターンとバリュエーションに貢献すると見られている。
パイパー・サンドラーが設定した目標株価は、プライメリカの株価が現在公正に評価されていることを示唆している。目標株価は、2025年の予想利益倍率14.0倍に基づいており、これは5年平均倍率11.5倍、10年平均倍率12.1倍をいずれも上回っている。このバリュエーションは、プライマリカのリターン改善への期待を反映している。
プライメリカは最近、シニアヘルス事業、特に2021年に買収したe-テレクォートから撤退することを決定したが、これは収益のボラティリティを低下させるための戦略的な動きと見られている。
パイパー・サンドラーは、この事業撤退がカバレッジ・ユニバースの平均を大幅に上回るプライメリカのリターン・プロフィールを維持するのに役立つと考えており、カバレッジ・ユニバースの平均が16.1％であるのに対し、2025年のROExAOCI（その他の包括利益累計額を除く自己資本利益率）は29.2％になると予想している。
パイパー・サンドラーによれば、この戦略的焦点と財務プロフィールは、時間の経過とともに、プライメリカの評価を伝統的な生命保険会社ではなく、ディストリビューターに類似させる可能性があるという。同社の見通しは、同社の明確なニッチと持続的な高リターンの可能性に基づいている。
他の最近のニュースでは、プライメリカは2024年第2四半期に好調な業績を報告し、調整後営業利益が前年同期比12％増、1株当たり営業利益が18％増となった。
また、新規採用者数は12％増加し、96,000人を超えた。これらの業績に加え、投資・貯蓄商品の売上高は29％増の31億ドルに急増した。
一方、プライメリカは規制上の問題からシニア・ヘルス市場からの撤退を決定したと発表した。にもかかわらず、同社は通年で5％から6％の成長を見込んでいる。
また、住宅ローン事業も拡大しており、全米で約3,000人のモーゲージローンオリジネーターが活躍している。
プライマリカのコンベンションに4万人近い参加者が集まったことも特筆に値するが、これは継続的成長の有望な兆候である。第3四半期に行われる同社の年次前提条件見直しでは、財務動向についてさらなる洞察が得られると期待される。
インベスティング・プロの洞察
ニッチ市場へのプライメリカのコミットメントは、安定性を求める投資家にとってポジティブな兆候である一貫した配当成長によって強調されている。インベスティング・プロのヒントによると、プライメリカは14年連続で増配し、15年連続で配当を維持している。この株主への価値還元の実績は、パイパー・サンドラーの中立的な見通しを補完し、持続的な高リターンの可能性を裏付けている。
InvestingProのデータは、プライマリカの堅実な財務状況をさらに明らかにしている。時価総額88.5億ドル、株価収益率（PER）20.83（将来予想ベースでは14.0に調整）、同社の評価指標は強固である。これは、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間の健全な収益成長率8.67%によってさらに証明されている。さらに、プライマリカの営業利益率は30.4% と非常に高く、効率的な経営と収益性を示している。
さらなる洞察を求める投資家のために、プライメリカに関するInvestingProのヒントが10件以上用意されており、https://www.investing.com/pro/PRI。これらのヒントは、プライマリカの財務の健全性と市場でのポジションをより深く理解し、十分な情報に基づいた投資判断の一助となるものです。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。