CLSAは、ミネラル・リソーシズ・リミテッド(MIN:AU) (OTC: MALRF)のスタンスを調整し、株価をアウトパフォームからホールドに格下げし、目標株価を前回の60.00豪ドルから41.50豪ドルに大幅に引き下げた。
この修正は、同社の24年度決算が、コンセンサス予想を9％上回る52億7,800万豪ドルの好収益を強調したことを受けたものだ。好調な売上高にもかかわらず、同社の負債水準と収益性に関する懸念が提起されている。
鉱物資源部門のEBITDA（金利・税金・減価償却費控除前利益）は前年同期比で40％減少したが、これは主にリチウム価格の下落によるものである。同時に、多額の設備投資により純負債は44億豪ドルに増加した。25年度の設備投資見通しはコンセンサス予想を上回る19億5,000万豪ドルに達しており、同社の財務的負担はますます明白になっている。
リチウム市場は、ミネラル・リソーシズを免れない難題を突きつけている。クリス・エリソン最高経営責任者（CEO）は、この業界の困難さについて、「誰も儲かっていない」と述べた。その結果、同社は減産と不要不急の設備投資を延期する措置をとった。同社はこれまで強気市場において回復力を示してきたが、現在の市場環境はより厳しいことが証明された。
今回の格下げと新たな目標株価は、厳しい市場環境を乗り切るミネ ラル・リソーシズの能力に対するアナリストの懸念を反映している。
同社の最近の業績とリチウム市場の広範な状況が、今回の株価見通しの調整につながった。
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