金曜日、ローゼンブラット・セキュリティーズはエラスティックNV（NYSE:ESTC）株の目標株価を調整し、前回の136ドルから120ドルに引き下げる一方、買いのレーティングを維持した。
この修正は、エラスティックの第1四半期決算が前年同期比18％の増収となり、ローゼンブラットの予想をわずかに上回ったことを受けたもの。同社のエラスティック・クラウド部門は、前年同期比30％増と突出した業績を上げた。
エラスティックの営業利益率も予想の9.3％に対し10.7％と予想を上回った。同社は、次世代人工知能（GenAI）ユースケース向けのプラットフォームが大幅に採用され、次世代アプリケーションを開発する大口顧客200社を含む1,300社以上の顧客を確保している。
こうしたポジティブな指標にもかかわらず、エラスティックは当四半期末にかけて顧客からのコミットメント量が全体的に減少した。これは、特に北米において、販売セグメンテーションの変更と販売アカウント移行の不手際による混乱が原因でした。このような問題は案件の取りこぼしにつながり、今年度残りの契約数の伸びにも影響すると予想される。
第1四半期に直面した課題に対応するため、エラスティック社は営業遂行とパイプラインの可視性を改善することを目的とした調整を実施しました。第1四半期以降、改善の兆しが見えてきた。
しかし、この混乱により、エラスティックは2025年度の売上高成長率予測を従来の16％から14％に下方修正した。同社はまた、今年度の営業利益率を12.5％前後に維持するため、支出を引き締める予定だ。
この成長見通しの引き下げを受けて、ローゼンブラットはエラスティックの成長予測を約2％引き下げ、目標株価を120ドルに引き下げた。この調整は、販売中断がエラスティックの業績に与えた直接的な影響と、今後の慎重なアプローチを反映したものである。
その他の最近のニュースでは、エラスティックNVは長所もあれば短所もある、複雑な財務結果を報告している。同社の2025年度第1四半期決算は、売上高が前年同期比18％増の3億4700万ドルに達した。さらに、同社のElastic Cloud製品は前年比30％増と好調な伸びを示した。
こうした好数字にもかかわらず、同社は最近の社内営業セグメンテーションの変更と顧客予算の制約強化により、顧客のコミットメント量が減少したことを認めた。
複数のアナリストがエラスティックNVの見通しを調整した。Scotiabankは目標株価を前回の135ドルから92ドルに引き下げ、Wells FargoとRBC Capital Marketsは目標株価を引き下げたが、それぞれOverweightとOutperformのレーティングを維持した。
一方、BofA証券は、同社の販売組織における混乱への懸念から、株価を「買い」から「中立」に格下げした。
こうした最近の動きは、エラスティックNVが収益成長を維持しながら社内の変化や市場環境を乗り切る努力を続けていることを反映している。
同社は、特にジェネレーティブAIにおける市場機会を引き続き楽観視しており、販売実行の改善に全力を挙げている。エラスティックNVは、第2四半期の売上高ガイダンスを3億5,300万ドルから3億5,500万ドル、通期ガイダンスを14億3,600万ドルから14億4,400万ドルとしている。
インベスティングプロの洞察
Elastic NV (NYSE:ESTC)が最近の販売中断を乗り越え、成長見通しを調整する中、InvestingProのリアルタイムデータは投資家にさらなる背景を提供します。同社の時価総額は106.5億ドルで、市場での存在感の大きさを示しています。これは財務の健全性を示すポジティブな指標であり、第1四半期に同社が直面した販売セグメンテーションとアカウント管理の問題に対していくらかのクッションを提供する可能性がある。
InvestingProのデータによると、株価収益率（PER）は166.25と高く、現在の収益に対して割高な水準で取引されていることが分かります。さらに、株価純資産倍率は14.43倍で、同社の簿価と比較すると評価は急だ。しかし、アナリストは同社が今年黒字になると予測しており、高い利益倍率をある程度正当化できる可能性がある。
エラスティックの収益成長が堅調で、2024年第4四半期時点の過去12ヵ月間で18.55%増加していることは重要だ。この成長は、同社が2025年度に予測する14％をわずかに上回っている。より詳細な分析と追加のInvestingProヒントにご興味のある投資家の皆様は、Elastic NVのInvestingProプラットフォームでさらに9つのヒントをご覧いただけます。
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