金曜日に、Stifel はオートデスク（NASDAQ:ADSK）のポジティブな見通しを維持し、同ソフトウェア会社の目標株価を前回の290ドルから320ドルに引き上げ、同株式の買いを維持した。同社の分析は、オートデスクの堅調な業績により、ガイダンスと市場予想の両方を上回る堅調な第2四半期決算を受けたものだ。
オートデスクの最近の成功は、北米における新しいトランザクションモデルの効果的な導入に起因しており、このモデルは9月に欧州、11月に日本に拡大する予定である。
同社の2025会計年度の財務見通しは改善され、請求額、売上高、1株当たり利益（EPS）、フリーキャッシュフロー（FCF）の見通しが上方修正された。さらに、オートデスクの売上高とFCFの予測は有機的な伸びを示しており、同社は2026会計年度のFCFガイダンスを確認した。
アクティビスト投資家であるスターボードからの挑戦にもかかわらず、オートデスクは、取引モデル変更の影響を除き、有機的にマージンを成長させる能力を強調している。同社はこのマージン拡大傾向を継続する意向である。こうした動きと並行して、オートデスクは自社株買いプログラムを強化しており、財務の健全性と将来の見通しに対する自信を示している。
同社は、複雑なマクロ経済環境にもかかわらず、オートデスクは新たなトランザクションモデルの導入により、今後数年間でトップラインの数値が上昇する用意があると強調した。この変化によって、同社のフリー・キャッシュ・フローは自然に再生すると予想される。オートデスクは有機的な営業利益率の成長軌道を維持し、業界最高水準のGAAPマージンを達成すると予想している。
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